快乐购(300413)基于主导用户，芒果tv有望率先建立起内容溢价能力.pdfVIP

Tabl e_BaseInfo Tabl e_Title 2018 年01 月17 日 公司深度分析 快乐购 （300413.SZ） 证券研究报告 百货 基于主导用户，芒果TV 有望率先建立起内容溢价能 投资评级 买入-A 力 ■公司拟收购芒果系核心资产，构建新媒体全产业链：快乐购作为 A 首次评级 股首家上市的家庭电视购物公司，实际控制人为湖南台，公司拟以 6 个月目标价： 38.4 元 115.51 亿元作价（全部以发行股份的方式支付）收购同一实控人下的快 股价（2018-01-16） 28.79 元 Tabl e_Mar ketInfo 乐阳光、芒果互娱、天娱传媒、芒果影视、芒果娱乐5 家公司100%股 交易数据 权，未来将搭建新媒体全产业链，包括平台运营、互动娱乐内容制作 总市值（百万元） 11,544.79 流通市值（百万元） 5,719.96 及电子商务等业务，5 家标的公司2017-2020 年合计业绩承诺分别为5.22 总股本（百万股） 401.00 亿、8.75 亿、10.94 亿及 14.95 亿元，承诺业绩复合增速42.01% ，本次 流通股本（百万股） 198.68 预案构成重大资产重组。 12 个月价格区间 20.00/33.03 元 ■互联网时代，媒介的SP 功能被分割为入口与垂直服务。在互联网技 Table_Chart