投资学之风险与收益培训课件.pptVIP

第三章;3.1 利率水平的决定因素;3.1.1 实际利率和名义利率;3.1.2 实际利率均衡;图 3.1 实际利率均衡的决定因素;3.1.3 名义利率均衡;3.1.4 税收与实际利率;3.2 比较不同持有期的收益率;课堂联系;例 3.2 年化收益率;3.2 比较不同持有期的收益率;3.2 比较不同持有期的收益率;表 3.1 有效年利率与年化百分比利率;3.2 比较不同持有期的收益率;3.4 风险和风险溢价;收益率: 单周期的例子 期末价格 = 110 期初价格 = 100 现金股利 = 4 HPR = (110 - 100 + 4 )/ (100) = 14% ;3.4.2 期望收益和标准差;例: 持有期收益率的情景分析;2、方差和标准差;本例中 方差和标准差的计算;课堂练习;3.5 历史收益率的时间序列分析;3.5 历史收益率的时间序列分析;3.5 历史收益率的时间序列分析;3.5 历史收益率的时间序列分析;5.5 历史收益率的时间序列分析;3.6 正态分布;标准正态分布;图5.4 正态分布：均值为10%，方差为20%;5.7 偏离正态分布和风险度量;5.7 偏离正态分布和风险度量;图5.5A 正态和偏度分布 ;图5.5B 正态和肥尾分布 ;5.7.1 在险价值 (VaR);标准正态分布 分位点;在险价值计算;5.7.2 预期尾部损失