第十二章 租赁管理和决策剖析.pptVIP

第一节 融资租赁的风险管理 一、风险种类与识别 二、风险测算 三、风险控制 一、融资租赁风险种类 融资租赁的风险来源于许多不确定因素，是多方面并且相互关联的，在业务活动中充分了解各种风险的特点，才能全面、科学地对风险进行分析，制定相应的对策。 任何一种风险若不加防范，其负面效应会影响整个融资租赁业务的正常运作和租金的安全回收。 融资租赁的风险种类主要有以下几种： 融资租赁的风险种类 主要有以下几种： 1、产品市场风险 在市场环境下，不论是融资租赁、贷款或是投资，只要把资金用于添置设备或进行技术改造，首先应考虑用租赁设备生产的产品的市场风险，这就需要了解产品的销路、市场占有率和占有能力、产品市场的发展趋势、消费结构以及消费者的心态和消费能力。 若对这些因素了解得不充分，调查 得不细致，有可能加大市场风险。 2、金融风险 因融资租赁具有金融属性，金融方面的风险贯穿于整个业务活动之中。 对于出租人来说，最大的风险是承租人还租能力，它直接影响租赁公司的经营和生存，因此，对还租的风险从立项开始，就应该备受关注 租赁项目配套资金不足也会产生风险，因为工业生产是个整体活动，一个企业仅租赁一套设备是不能立即投入生产的，与此活动相对应，需要一定比例的配套资金。 有些企业为了搞成项目，因在金额方面受审批权限的限制，立项时有意压缩投资规模，项目上马后因配套资金不足，致使这种企业长期不能开工，造成“烂尾”工程；而有些企业勉强开工后，由于配套资金的问题，使设备的规模效益发挥不出来，加大了租赁项目资金回收的风险。 租赁公司给企业的利率结构若与自身融资的利率结构不相符，在利率方面也会出现利率风险。 如果融资租赁合同使用的是外币，其风险就更大，特别是使用非美元硬通货，双重汇率的风险有时会使企业的融资成本翻番。 货币支付也会有风险，特别是国际支付，支付方式、支付日期、时间、汇款渠道和支付手段选择不当，都会加大风险。 3、信用风险 是指债务人或交易对象无力履约而造成损失的风险。 在融资租赁业务中，在不同当事人身上信用风险表现各有不同： 供货人违约的风险 出租人违约的风险。 承租人违约的风险。 供货人违约的风险 供货人违约而导致的承租人拒付租金或要求退货、撤销合同的风险。 供货人未按购货合同规定时间发货交货，所交货物本身存在瑕疵（包装瑕疵、技术瑕疵等），可能发生承租人拒付租金或要求退货、解除合同的危险。 对策：在租赁合同和供货合同中定明出租人授权承租人向供货人索赔损失的权利。 出租人违约的风险 如出租人资金不足，未能按购货合同条款如期开出信用而造成供货人拒绝或推迟交货；因出租人工作疏忽、过失，不及时向运输公司定船舱，搞错装货卸货港口等使承租人不能及时使用，或第三方因向出租人行使担保权益而使承租人受到损失等。 对策：承租人可依合同向出租人行使损害赔偿金。 承租人违约的风险 承租人到期不支付租金而使租赁公司遭受风险是融资租赁公司面临的最大的经营风险。 造成租金落空的原因: 造成租金落空的原因 一是租赁物发生危险。租赁物因不可抗力等不能归责于当事人双方的事由而致灭失、被盗及毁损致不能修复，承租人以租赁物为出租人所有，出租人负有义务保持租赁物适于使用、收益状态为由，要求出租人负担风险，拒付租金； 二是承租人以继续使用租赁物无利可图或资金困难为由，以及租赁物因技术更新换代，已过时而无法创造经济效益为由，提出中途解约，拒付租金。 三是承租人经营管理不善、资不抵债，被迫停产等。 信用缺失曾经是困扰我国融资租赁界的大问题，业内人士指出，由于信用体系不完善，一些企业在租赁过程中拖欠租金现象严重，导致租赁公司资金周转不灵，造成大量坏帐。 统计数据表明，我国租赁业的坏帐率一度高达30%左右。 (4)操作（管理）风险 主要指出租人因内部控制及公司治理机制失效而形成损失的风险。 影响操作（管理）风险风险的因素主要有：公司人员的专业知识、操作能力、公司内部的管理、控制和审计制度等。 为了避免管理风险，决定的因素是公司内控指标体系的建立。融资租赁机构必须对履行中项目的量化的风险指标进行全程实时监控。“融资租赁机构的内控指标体系”，是衡量融资租赁机构租赁融资内在风险的一种尺度。 而所谓“租赁融资的内在风险”，最核心的内容是指其收回的可能性。建立融资租赁机构的内控指标体系的目的，在于动态监测租赁债权的形成、变动及实现程度，进而监测这些因素对融资租赁机构的资产负债状况的影响。 (5)贸易风险 因融资租赁具有贸易属性，贸易方面的风险从定货谈判到试车验收都存在着风险。由于商品贸易在近代发展得比较完备，社会也相应建立了配套的机构和防范措施， 如信用证支付、运输保险、商品检验、商务仲裁和信用咨询都对风险采取了防范和补救措施，但由于人们对风险的认识和理解