趋势型交易策略.pptVIP

波动性----N的含意 确定头寸规模 第一步：确定用根本的市场价格波动性（用其N值定义）表示的价值量波动性： 价值量波动性=N×每点价值量 (Dollars per Point) 第二步：确定一个交易单位的size 一个交易单位=帐户的 1%/市场价值量波动性 每点价值量 以NYMEX的原油合约（CL）为例： 当前每张合约的价格可能是： $61.00 每张合约折合现货市场上的1000桶原油。 一个“整点”（big point）在这个合约中价值为$1，也就是说当价格从$61变动到$62时，我们称之为一个“整点”的变化。根据交易所的规定，一个整点的价格移动表示$1000（即1000桶乘以$1）。这个价值（$1000）通常被称为“整点价值”（Big Point Value）。 在这个合约中，一个整点包含100个“最小点位” （minimum ticks），即$0.01或1分。所以这个合约的“每点价值量”（dollar point value）就是1000/10=$10。 NYMEX原油合约的“每点价值量”是$10。每种合约都有不同的每点价值量，请参考交易所的规定。 量化指标：震荡指标 震荡指标也是通过市场价格算出，但规格化在一定的固定值周围波动，具有固定的上限和下限。 震荡指标是对市场动量的一种度量，用于指示市场的“超买”、“超卖”现象。一般认为这些极值不会持续太长时间，短期内价格