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* 第九章  商业银行流动性管理 本章目录 学习指引 §9.1商业银行流动性管理的含义与必要性 §9.2商业银行流动性的衡量 §9.3商业银行流动性的需求与供给 §9.4现金资产与头寸管理 §9.5案例分析 复习思考题 学习指引 　　主要内容：商业银行流动性管理的含义与必要性；流动性的衡量指标；流动性预测；现今资产的构成与管理；头寸的构成与管理。 　　学习重点： 流动性的含义、流动性的衡量指标、现金资产的构成及管理原则、几个头寸概念的区别 §9.1 商业银行流动性管理的含义与必要性 本节主要知识点： 商业银行流动性管理的含义 商业银行流动性管理的必要性 一、商业银行流动性管理的含义 流动性管理的含义 是指商业银行满足存款人提取现金、支付到期债务和借款人正常贷款需求的能力。 流动性的分类 基本流动性 充足流动性 流动性管理的主要难题 第一是如何准确预测商业银行的流动性需求； 第二是如何满足商业银行的流动性需求； 第三是如何在流动性与效益性之间取得最佳平衡。 二、商业银行流动性管理的必要性 流动性管理的必要性 流动性被视为商业银行的生命线。流动性不仅直接决定着单个商业银行的安危存亡，对整个国家乃至全球经济的稳定都至关重要。 1997年爆发的东南亚金融危机中，泰国、马来西亚、印尼、菲律宾等国家都发生了因客户挤兑而引发的流动性危机，并迫使大批商业银行清盘，以致引发了一场波及全球许多国家和地区的金融危机。 §9.2 商业银行流动性的衡量 本节主要知识点： 财务比率指标法 市场信号指标 一、财务比率指标法 资产流动性指标 负债流动性指标 商业银行流动性指标的趋势 资产流动性指标 现金状况指标 现金状况指标=现金和存放同业款项/总资产 流动性证券指标 流动性证券指标=政府债券/总资产 净联邦头寸比率 净联邦头寸比率=（售出的联邦资金—购入的联邦资金）/总资产 能力比率 能力比率=贷款与租赁资产/总资产 担保证券比率 担保证券比率=担保证券/证券总额 负债流动性指标 游资比率（热线比率） 游资比率=货币市场资产/货币市场负债 短期投资对敏感性负债比率 短期投资对敏感性负债比率=短期投资/敏感性负债 经纪人存款比率 经纪人存款比率=经纪人存款/存款总额 核心存款比率 核心存款比率=核心存款/总资产 存款结构比率 存款结构比率=活期存款/定期存款 商业银行流动性指标的趋势 美国参与保险保险商业银行的流动性趋势 58.2 52.4 44.7 44.8 55.8 68.4 活期存款/定期存款 60.2 56.6 57.0 60.7 59.3 58.9 贷款与租赁/总资产 -3.4 -3.4 -2.4 3.9 -3.7 -3.3 净联邦资金/总资产 7.3 6.3 8.9 10.6 11.9 12.5 现金资产/总资产 1996年 1993年 1991年 1989年 1987年 1985 年 流动性指标 表9-1 美国被保险商业银行的流动性指标 单位：% 表9-1显示，美国被保险商业银行的流动性指标有下降趋势。 商业银行流动性指标的趋势（续） 中国国有商业银行流动性指标趋势 47.08 46.83 55.49 活期存款/（定期存款+储蓄存款） 79.70 80.00 81.77 对其他部门债权/总资产 6.35 8.35 7.24 （储备资产-准备金）/总资产 1997年 1996年 1995年 流动性指标 表9-2 中国国有商业银行流动性指标趋势 单位：% 由表9-2可见，我国国有商业银行流动性指标也呈现出下降趋势。 二、市场信号指标 公众的信心 股票价格 商业银行发行债务工具的风险溢价 资产售出时的损失 履行对客户的承诺 向中央银行借款的情况 资信评级 §9.3 商业银行流动性需求与供给 本节主要知识点： 商业银行流动性需求 商业银行流动性需求的供给 商业银行流动性预测 一、商业银行流动性需求 流动性需求的含义 流动性需求的类型 季节性流动性需求 长期流动性需求 周期性流动性需求 临时流动性需求 流动性需求的含义 商业银行流动性需求通常来自以下几个方面： 客户从其存款中提取现金； 商业银行为了留住老客户，同意对已到期贷款展期 或对已承诺的贷款履行承诺； 商业银行为了争取新客户，满足新客户的贷款需求； 偿还其他商业银行的借款； 向中央银行缴存存款准备金； 支付营业费用及税金； 向股东派发现金股利等。 长期流动性需求 长期流动性需求趋势预测 图（ A ）、（B）、(C)说明长期流动性需求预测虽然较为复杂，但是长期流动性需求趋势相对稳定。 基本趋势 图（A） 商业银行存款变动图 3 6 9 12 3 6 9 12 100 200 300 40