国际利率风险管理课件.pptVIP

第三章 国际利率风险管理;学习目的;第一节 利率与利率风险概述;一、利率定义;二、利率的种类;外国金融市场利率和离岸金融市场利率;国际银行贷款利率和国际债券利率;固定利率和浮动利率;名义利率和实际利率;物价水平与利率的相关性分析（%）;三、国际利率构成要素;第二节 利率风险管理;金融创新工具的利率风险管理;;一、利率期货;（一）定义;（二）利率期货的种类;;A.Interest Rate Futures- TB/Eurodollar futures;Example of TB/Eurodollar futures;Example of TB futures;b. Eurodollar Futures;c. Treasury Bond Futures;c. Treasury Bond Futures;Use of Interest Rate Futures;（三）利率期货交易规则;短期国库券的实际价格可从报价中计算出来;;（四）利用利率期货控制利率风险;1、空头套期保值;例子;空头套期保值;用途;2、多头套期保值;例子;多头套期保值;用途;二、远期利率协议;（一）远期利率协议定义;;Forward or Future rate agreement (FRA);;（二）远期利率协议报价和结算;2、结算额计算;例如;（三）远期利率协议特征;（四）利用远期利率协议进行风险管理;1、固