并购重组实战操作及案例分析教材.ppt

崔 凯 工学博士·管理学博士 北大纵横管理咨询集团合伙人 上海交通大学安泰经济管理学院课程教授;开宗明义：我对课程的三个基本观点;目录;并购的本质！;龙卷风来了，猪都能飞起来！;“好日子”渐行渐远！;从春秋战国到行业整合;案例：家电行业的十六年洗牌;协同效应：“资金＋资源”; 资源整合：1+1＞2;不要和丈母娘打麻将 不要和想法比自己多的女人上床 不要和最好的朋友合伙开公司;父母;几个基本概念; 并购总体程序;目录; 我认为投资专业的学生只需要两门教授得当的课堂：如何评估一家公司，以及如何考虑市场价格。 —— 巴菲特 ;; 立项初审的关键点; 尽职调查要素一览;对尽职调查的心态;那些“有血有肉”的信息？;目录;两个英雄人物;;信息真实性承诺（陈述保证）； 控股与参股（武松与武大郎、50:50、美国－中国－新加坡） 清算优先权（离婚律师） 分红事前约定和分红优先权（固定收益、变通） 股东和董事会的（特别）投票权 重大表决事项与否决权 股权处置的特殊权益（大股东VS小股东、代持） 优先购买权、股权回购（股东被并购） 一致行动人（三国、中俄、 虚假上市） 关键岗位提名及任命:董、监、高和法人代表更换 分权和授权：重大投资和资产处置权；多元化初创期，财务“官僚”。 单方面权益承诺或限制（税收及债权债务、追加