单因子有效性检验.PDFVIP

单因子有效性检验 Empirical factor analysis in testing validity (CSLT-ASR-170001) 王耀东（Yaodong Wang ） (2016/1/13) 目录 1、背景简介3 2 、单因子检验相关性常用方法汇总3 2.1 、秩相关系数3 2.2 、回归—稳健回归和fama_macbeth 回归4 3、单因子有效性检验分组比较7 3.1 测试因子概述7 3.2 数据预处理9 3.2.1 处理掉ST 和PT 类的股票9 3.2.2 涨停数据的处理 10 3.2.3 去新股 11 四、实验验证 11 1、背景简介 Fama 相继提出了三因子和五因子模型，因子对于股票横截面 的表现具有较强的预测能力。量化投资者在此基础上，总是试图 用更多的数据指标去衡量股票的状态及市场风格，并按照一些特 定的量化指标选