清华版《国际金融》第四章外汇交易-公开课件（设计）.pptVIP

国际金融 第五节 外汇期货交易 日期 现货市场 期货市场 6月12日 现汇汇率CAD1=USD0.759 0 1 000 000加元兑换美元：USD 759 000 1 000 000×0.759 0=759 000 卖出10份9月到期的加元期货合约（开仓） 期货价格：CADl=USD0.7580 期货合约价值：USD 758 000 10×100 000×0.758 0=758 000 9月12日 现汇汇率CADl=USD0.757 0 1 000 000欧元兑换美元：USD 757 000 1 000 000×0.757 0=757 000 买入10份9月到期加元期货合约（平仓） 期货价格：CADl=USD0.756 0 期货合约价值：USD 756 000 10×100 000×0.756 0=756 000 结果 损失759 000- 757 000= USD 2000 赢利 758 000-756 000=USD 2000 结论:如果不做期货套期保值，由于加元贬值，美国通用公司为支付1 000 000加元的货款需多支出2 000美元。但由于做了套期保值，在期货市场上赢利2 000美元，减去在现货市场上的损失2 000美元，企业规避了汇率波动的风险。 国际金融 第五节 外汇期货交易 （二）投机获利 1. 多头投机。多头投机是投机者预测外汇期货价格将要上