《中小企业盈余管理对其信用评级的影响》-毕业论文（设计）.docVIP

w 江苏大学本科毕业论文 引 言 随着经济的发展，经济结构不断地改革，再加上国家政策的扶持，这些外部的利好条件使得中小企业成为许多地区经济结构的中坚力量，并对该地区的经济、社会发展起到重大作用。尤其对于江苏而言，中小企业在经济发展中扮演了主角，创造无数的就业机会，扩大外贸，促进生产发展和GDP、GNP的增长。据不完全统计，截止到2010年6月，110万家中小企业占全省企业总数的99.9%，创造了60%以上的经济总量、贡献了70%以上的出口创汇、吸纳了80%以上的就业，是推动经济社会又好又快发展的重要力量。 然而，中小企业有自身的劣势。中小企业向银行申请贷款融资时，可提供的担保资产少，缺乏足够的信用支持。这样中小企业向银行融资就遇到了困难；此外中小企业在面对税收时，由于规模小，资金短缺，就难免感到棘手。为了稳定资金供给，保证资金流动运转正常，减轻税负，企业通常采取必要的盈余管理手段，来改变自身的信用等级，从而实现持续经营。 本篇论文依托先前研究盈余管理的基础，分析中小企业盈余管理的动机、手段以及所达到的结果，进而研究盈余管理对其信用评级指标的影响。通过案例，综合研究中小企业盈余管理对其信用评级的影响。 中小企业盈余管理相关概述 1.1 中小企业相关概述 随着经济架构的不断改变，越来越多的中小企业在逐渐成长，为社会经济建设做出了巨大的贡献。然而，与大型企业相比，中小企业拥有独特的自身特点。研究中小企业盈余管理，必须先要对中小企业的基本情况有所了解。 1.1.1 中小企业的定义 外国学者Bolton为中小企业定义如下：1、经营市场上占有率相对较小；2、在管理上所有权人多采用是事必躬亲的作风，而不随意假手于专业管理人员；3、在决策上所有权人可以不受限制而独断独行。 美国经济发展委员会（Committee for Economic Development）则认为中小企业具有下列标准：1、经营管理是独立的，通常所有权人即为管理人；2、由个人或某一小团体提供资金来源，且资金提供者掌握公司所有权；3、经营范围多限于地方性，员工与所有权人居于同一区域内，但市场则不限于同区域。 根据中华人民共和国《中小企业暂行规定》的表述，工业型中小型企业须符合以下条件：职工人数2000 人以下，或销售额30000 万元以下，或资产总额为40000 万元以下。其中，中型企业须同时满足职工人数300 人及以上，销售额3000 万元及以上，资产总额4000 万元及以上；其余为小型企业。批发和零售业中小型企业须符合以下条件：职工人500 人以下，或销售额15000 万元以下。其中，中型企业须同时满足职工人数100 人及以上，销售额1000 万元及以上；其余为小型企业。 综合上述对中小企业的相关评述，可以给中小企业归结2个共同点：1、组建资金少，经济业务少；2、管理人员通常是企业利益相关者。 1.1.2中小企业的财务特征 根据相关研究，中小企业财务上具有如下特征：1、金融负债比率高而自有资金比率低。中小企业依赖金融贷款，自有资金相对较少。这样势必会影响企业的信用等级。2、短期金融负债占总金融负债比率高。这种情况反映了中小企业要以较高的短期金融负债来支持每一单位销售额的实现。当短期借款到期时，便会出现资金周转不畅的问题。同时大量依赖短期金融借贷，当企业再次需要资金周转时，往往出现信用问题而申请借款发生困难。3、长期投资较低。由于中小企业大多为短期融资为主，很少有长期闲置的资金投资于其他企业的股权和债权。这样在出现资金周转问题时，往往会有资金链断裂的情况。从而影响企业信用。4、毛利与投入资本的比率高，且增加值与投入资本及销售额的比率高。中小企业每单位投入的资金所创造的毛利较多是因为弱化资本运营的缘故。每单位投入资金所创造的增加值偏高。销售收入所包含的增加值也相对升高。这样企业的利润将会增加。这样可以提升企业的信用等级。 1.2 盈余管理的定义 盈余是会计信息汇总的产物，它影响着企业的利润分配和股东权益等相关重要内容。因此，盈余管理是一个与投资者保护紧密相关的重要问题,它已经成为会计乃至金融、经济领域的重要研究课题。国内外诸多研究学者致力于盈余管理的研究，并对其做出了定义： 1.盈余管理是企业所有者为了获得私人利益，利用其对损益承认的自由裁量权，有目的地干预财务过程的披露管理，而控制盈余结果，以达到企业所有者某项动机或者经济上的考虑。(Schipper 1989) 2．盈余管理是经营者运用会计方法或者安排真实交易来改变财务报告以误导利益相关者对公司业绩的理解或者影响以报告盈余为基础的合约。(Healy and Wahlen , 1999) 3．陈建岐、姚婕等国内专家为盈余管理定义为当企业有选择会计政策的自由时，选择使其效用最大化或使企业的市场价值最大化的一种行为。