如何利用期货市场套期保值.ppt

5.3 库存模式改变 企业有目的地利用期货市场合理优化库存结构。 传统库存只有现货 而新的库存结构则为现货+期货头寸，即在保证正常生产所需总库存量不变前提下，根据现货、期货市场的价格，按一定比例存储现货+期货头寸: a)在远期贴水的情况下，现货持有量减少，期货持仓增加，由于期货具有保证金交易的特点，企业的资金占用大量减少，资金成本也大幅降低； b)在远期升水的情况下，企业补满库存，再通过银行进行仓单质押，同样可以解决企业资金周转的问题。 5.4 销售模式改变 利用期货的锁价功能，开拓远期订单业务，实现以销定产。 企业原来因为担心原材料价格波动，不敢签订长期订单，基本是市价销售。 新的销售模式：企业根据客户订单的数量、接受的价格及要求的交货时间，在签订远期销售合同的同时，在期货市场上买进期货合约，锁定原材料成本，再根据订单来制定生产计划，按计划生产。 作用：随着期货合同订单生产数量占公司销量的比重也得到提升，这对企业提高生产计划和管理水平，降低生产成本，最大限度发挥产能都有积极的促进作用，更重要的是提高了企业的经营效率和利润。 结束语 企业利用期货市场进行套期保值、规避风险是现代企业的稳定经营利润的重要模式 套期保值的关健是做好套期保值的各个环节风险的控制 期货公司可以提供一定程度的套期保值需求的专业咨询服务 完全解决企业的规避风险需求，套期保值需要配套服务 企业利用期货市场，