财务管理的价值观念培训教材.ppt

第二章 财务管理的价值观念;;问题1：银行存、贷款为什么会有利息？问题2：收益与风险之间的关系是什么？问题3：怎么样的决策会产生对企业有益的现金流？问题4：通货膨胀对财务决策会有什么样的影响？;第一节 资金的时间价值;资金之所以具有时间价值，至少有几个因素： 牺牲当前消费机会需要的补偿 资金的购买力会因通货膨胀的影响而随时间改变 资金可用于投资，获取利息，从而在将来拥有更多的资金量 未来的预期收入具有不确定性(风险) ;二、资金??间价值的基本概念;例题： 某企业拟建造新项目，建设期为3年，项目投产后生命周期为5年。 项目建设资金需要100万元，建设开始时一次性投入。 投产时，需要流动资金20万元。 投产后，每年现金收入80万元，现金支出40万元。 项目结束时，固定资产残值10万元，收回流动资金。 绘制现金流量表？;2、利息率 单利：只有本金计算利息，每期产生的利息不重复计息。 复利：每期产生的利息收入在下一时期作为本金计息。 3、现值和未来值（终值） 现值（PV）：资金在现在时刻的价值。例如，现在拥有100元，现值为100元。 未来值（FV）：资金在未来时刻的价值。例如现在有100元，1年后的价值为105元，利率5%。 4、折现（贴现） 把一定时间内发生的资金量折算为现值的过程。;5、年金（PMT） 是指等额、定期