运营资金管理概述.pptVIP

营运资金管理;;学习目的;第一节 营运资金管理概述;（一）流动资产;（二）流动负债;营运资金的特点;;三、运营资金管理策略;四、营运资金的融资策略; （一）流动资产融资策略; 1. 稳健型筹资策略 （1） 基本特征： 公司的长期资金不但能满足永久性资产的资金需求，而且还能满足部分短期或临时性流动资产的资金需求。 长期资金来源超出永久性资产需求部分，通常以可迅速变现的有价证券形式存在，当临时性流动资产需求处于低谷时，这部分证券可获得部分短期投资收益，当临时??资产需求处于高峰时则将其转换为现金。; 图9- 1 稳健型筹资策略;（3）基本评价： 优点：增强公司的偿债能力，降低利率变动风险。; 2. 激进型筹资策略 （1）基本特征： 公司长期资金不能满足永久性资产的资金需求，要依赖短期负债来弥补。;图9- 2 激进型筹资策略; 3.折中型筹资策略 （1）基本特征： 公司的长期资金正好满足永久性资产的资金需求量，而临时性流动资产的资金需要则全部由短期负债筹资解决。;图9- 3 折中型筹资策略; ★ 对三种筹资策略的评价; 4. 选择组合策略时应注意的问题 （1）资产与债务偿还期相匹配 （2）净营运资金应以长期资金来源来解决 （3）保留一定的资金盈余 ;