债转股的逻辑跟内涵文档精资料.docVIP

债转股的逻辑和内涵 一、债转股的逻辑和内涵 债转股肯定不是把银行的贷款变成股票，银行成为股东这么简单，它背后是有一整套逻辑的。债转股的逻辑最开始是把它定位成不良资产处置的一种方法。当一个企业借款情况非常糟糕，但还不是完全没有救，还有一定的重组价值，在一些常规的不良资产处置手段比如说清收，处置抵押物都已经失效，直接申请破产又觉得不合算的时候就会有债转股的用武之地。 企业贷款转成股权后，债权人成为股东，需要强调的一点的是股东是要履行股东职责的。所谓股东职责就是要参与公司治理，在重大经营决策上给与科学的决策，但不一定干预日常的业务。如果一个企业自己在体制上没有大的问题，仅仅是因为前期对前景产生误判，造成过度的负债，这种企业是不需要债转股的，只需要给他做一个债务重组，把债务重新安排，这样企业就可以慢慢的活过来。所以从这个角度上也可以得出一个结论：适合债转股的企业是迫切需要一个新股动去整顿，修理这家公司的。 然后再换一个角度。如果债转股之后，没有让新的股东履行股东权益，而只是被动持股。这样在整个这个过程之中是没有创造价值的。因为债权如果仅仅在会计上变成股权是不会产生价值的，它只是让企业省了一笔利息，而这笔利息是新的股东让渡出来的。所以整个过程中，如果单单是会计处理的话那只是两者之间利益的相互让渡，没有创造新的价值。 所以如果要创造新的价值就必须有一个价值提升的环节，这个环节只可能发生在新股东