某公司年末结帐行情分析(ppt 108页).ppt

国家对医疗、农业、电信、节能环保等投资将逐步展开 2009国家将对医疗、农业、电信、节能环保等投资将逐步展开。三季报环比业绩增长较多的主要集中在医药、建筑、公用事业中的节能环保和新能源。机构对医药板块和农业板块长线看好。 农业板块明显受益于改革开放30年的大好形势，也是未来国家重点支柱产业，农村市场的巨大容量以及未来对整个内需拉动的重大影响，未来三农财政支出将继续加大，2009年国家将提高明年粮食最低收购价格，提高农资综合直补、良种补贴、农机具补贴等标准，力争增加农民收入，促进内需。本轮农业板块炒作力度较弱，为此，农业板块敦煌种业、新赛股份、北大荒、隆平高科等主力资金运作的品种和游资攻击力度较强的禾稼股份、丰乐种业逢低仍可关注。 经济刺激社会保障支出和医疗支出特别是城乡医疗支出将逐步增加，从三季报看。医疗子行业同比和环比均大幅度增长。随着新医改方案征集意见结束和国家启动新的医疗投资，加强基层医疗卫生服务体系建设将使得医疗股受益明显。 政策、产业的变化，出现的结构性的机会 由于我国长期重发电，轻供电，电网设施落后欠账较多，因此，未来完善农村电网,加快南水北调等重大水利工程建设和病险水库除险加固,加强大型灌区节水改造将拉动如电力设备等板块。 发达省为了保证投资的延续性，将促使企业向低能耗、低污染、高附加值的产业转移，也要依赖于差异化的税收政策。比如对节能减排等行业可实施零税率；通过完成增值税转型，鼓励企业进行自主创新。将利用本次金融危机对外贸的冲击，将加快自主创新和结构调整，支持高技术产业化建设和产业技术进步，加强生态环境建设。加快城镇污水、垃圾处理设施建设和重点流域水污染防治，加强重点防护林和天然林资源保护工程建设,支持重点节能减排工程建设，加强基层医疗卫生服务体系建设。为此，享受增值税优惠和产业转型的节能环保、水务板块和电信中的城投控股、中原环保、龙净环保、浙江阳光可逢低关注。 内需拉动投资主线 关注政府投资力度的变化拐点。从目前情况来看，电网，铁路，新农村，经济适用房、地震灾区的公路等将可能继续是政府投资重点，而公用事业、基础设施、农业，节能减排、医药等则可能成为政府转移支付的重点。 两条线索把握内需拉动 两条线索把握内需拉动，高速公路、廉租房、铁路、公路建设，这些项目使用最多的仍然是钢铁、水泥等基础性原料，因此一条线索是水泥、工程机械和工程建设等行业将受惠。从新增的千亿投资方向看，农林、水利、电力设备占据大部分份额。 西藏天路、重庆路桥，操作上注意节奏把握，避免过分激进。 政策直接受益板块强者恒强，主力资金通过主流板块的盈利效应有效积聚市场人气，随着各个省的项目启动、核电站、西气东送、南水北调、南方电网、新医疗等受益个股如广汇股份、上海机电、天威保变、凯乐科技、中核科技、东方明珠。 。 新农村、新医疗、新能源和新设备 一条线索就是新农村、新医疗、新能源和新设备（电网和电气设备）。 近期国家向医疗系统注资48亿元,为未来医药板块走强奠定了坚实的基础。按照国务院关于进一步扩大内需促进经济增长重大战略部署,基层卫生基础设施建设作为重要民生工程建设列为新增1000 亿元中央投资安排的重要领域。此外,中央将于2009年安排近27亿元专项投资支持县、乡、村农村三级卫生基础设施建设,在国务院拉动内需措施出台后,这个数字可能会有所增加,医药板块可在技术性回抽后中期关注。随着新医改方案征集意见结束和国家启动新的医疗投资，加强基层医疗卫生服务体系建设将使得医疗股受益明显。 在行情启动的前期，一些超跌低价、低市盈率与低市净率的品种往往更容易受到资金的追捧。后期部分反映慢的机构。特别是基金再未来应对排名压力，将将侧重于发现错杀的处于低估值水平的行业如纸业、化肥、医药和酿酒公司如水井坊和中粮屯河等。 通胀对科技信息的传导较弱 电子信息行业的78家公司中有52家“报喜”，报喜比例66.67%，高端产品的较快发展、销售收入的稳定增长、内部结构的深化调整成为拉动此行业效益增长的主要力量。 3G、数字电视、多媒体。 忆阳信通、长江通信 精确布局资产重组主题投资 军工、电信重组表明在当前抗通胀和需求放缓的宏观背景下，企业内生增长放缓已经是不争的事实，唯有通过资产重组的外延式增长的方式，才能给本来疲弱的市场带来一抹亮色。 从央企整合和股改承诺两个方面寻找投资机会。 仅就央企而言，目前上市资产仅占总资产的1/6,大约还有近9万亿元的央企未上市资产可供注入。资产注入带来的超高预期，将在今后的企