商业银行激励约束机制探讨.pdfVIP

所谓激励 ，就是领导者遵循人的行为规律 ，根据激励理论 ， 理人在实施期权后 ，可以将财富 “隐形”转移给经理人 ，当经理人 运用物质和精神相结合的手段 ，采取多种有效的方式方法，最大 离开银行 ，也可以通过股权来分享银行的成长收益 ，因此股权对 限度地激发下属的积极性 、主动性和刨造性 ，以保证组织 目标的 经理人员的吸引力远比现金报酬大 。二是在股票期权制度下，银 实现 。在我 国已经加人 WTO的新 形势下 ，建立和完善 商业银行 行支付给经理人的仅仅是期权 ，是一种在市场中实现的不确定预 激励约束机制 ，是深化国有商业银行改革，建立现代企业制度的 期收入 ，银行始终没有现金流出。若某经理人不行使期权时 ，对银 内在要求。 行的现金流量不产生任何影响 。三是为了留住人才 ，许 多银行对 一 、 西方 国家银行激励约束机制 的比较分析 经理股票期权附加如服务期限等限制条件。当经理人没有达到这 从 2O世纪开始 ，企业激励理论受到了管理者和经济学家的 些限制条件而离开银行 ，则他会丧失剩余的期权 ，这样就加大了 普遍关注 ，发展比较迅速 ，从马斯洛的需求层次理论开始 ，到格 经理人离职的机会成本。 罗斯曼和哈特等人的证券设计理论 ，产生了诸多有关企业激励 2．能够矫正经理人员的短视心理，降低代理成本。经理人 员 约束机制理论。 住住追求的是短期利润最大化和一些短 、平 、快的投资项 目，而忽 (一)正反馈闭环管理 系统理论 视银行核心竞争能力和发展后劲的培育 。而股票期权制度下 ，经 所谓正反馈闭环管理 系统理论 ，即在传统和现代企业管理 理人在退休后或离职后仍会继续拥有银行的期权或股权 ，会继续 系统基础上构造具有激励约束性质的正反馈环节 ，将开环系统 享受银行股价上升带来的收益 ，因此 ，经理人 员在任期 内就会与 转 变成闭环系统 ，从而改善 企业管理系统的功能 ，提高效率 ，增 股东保持利益上的一致性 ，致力于银行的长期发展 。 强企业内部的凝聚力 、驱动力和竞争力，并使系统本身产生 自激 二、我国商业银行激励约束机制存在的主要 问题 发展功能，促进企业 良性循环 ( 图 1)。 (一)公司治理结构不健全 ，制衡功能失效 正反馈闭环管理系统理论认为 ，企业实施正反馈机制是构 我 国的国有独资商业银行是由原来的四家 国家专业银行改 造一种新型生产关 系，是企业员工素 质和企业文化达到一定高 造而成的，其产权为国家独资。在所有者缺位的情况下 ，我国多数 度的产物 ，是企业民主管理形式的发展。该理论发展了企业激励 商业银行的董事长和董事只是股东的代表 ，银行的最大股东 (国 约束机制，预示着一种新的局面 ：未来大型企业在激励约束机制 家)与董事长之间存在委托一代理关系 ；所有者、经营者的角色和 方面将同时存在所有者对经营者激厉力约束机制 、经营者对 员工 权 、责 、利关系不清晰 ，缺乏详细的经营 国有资本的财务规则 、明 的激励约束机制 、员工对经营者的激勋约束机制的三大类机制 ， 确的相关激励约束责任条款以及经营业绩合同等约束手段。上市 这三大类机制相互作用 ，可形成更大的激励约束力量。 公司也不例外。在许 多上市公司中，国家拥有高度集中的股权 ，是 (二)股票期权制和期股制 最大的控股股东 ，使得大股东委派的董事控制了董事会 ，造成董 股票期权制和期股制是西方国家商业银行激励约束机制两 事会结构的不健全和公司治理的制衡功能失效，董事会变成大股 种常见的股权激励方式 两种激励方式的差异性比较 见表 。 东会，缺乏多元股权制衡，无法形成对经营管理者的有效约束 。 期权和期股两种股权激励方式的最大优点是将企业价值作 (二)存在 “内部人控制”问题，缺乏实质性长期发展后劲 为经营者个人收入函数的一个重要变量 ，从而作为一种长期激