第8章 股票期权价格的特性.pptVIP

第八章　股票期权价格的特性 影响期权价格的因素 股票价格和执行价格 到期期限 波动率 无风险利率 红利 Effect of Variables on Option Pricing (Table 8.1, page 168) 期权价格的上下限 期权价格的上限 　c≤S和C≤S 　p≤X和P≤X 不付红利的看涨期权的下限 　 不付红利的欧式看跌期权的下限 看跌期权与看涨期权之间的平价关系 提前执行：不付红利股票的看涨期权 提前执行：不付红利股票的看跌期权 美式看涨期权和看跌期权之间的关系 红利的影响 看涨期权和看跌期权的下限 看涨与看跌期权之间的平价关系 * * c p C P Variable S0 K T ? r D + + – + ? ? + + + + + + + – + – – – – + – + – + * * *