中国期货业协会特聘讲师赵晶资料讲解.pptVIP

新准则规定： 第22号 金融工具：是指形成一个企业的金融资产，并形成其他单位的金融负债或权益工具的合同。 衍生工具：指本准则涉及的，具有下列特征的金融工具或其他合同： 1、其价值随特定利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格指数、费率指数、信用等级、信用指数或其他类似变量的变动 而变动，变量为非金融变量的，该变量与合同的任一方不存在特定关系； 2、不要求初始净投资，或与对市场情况变化有类似反应的其他类型合同相比，要求很少的初始净投资； 3、在未来某一日期结算； 衍生工具包括：远期合同、期货合同、互换和期权，或具有以上任一特征的工具。 第23号 金融资产转移的确认 企业已将金融资产的所有权以几乎所有风险和报酬是否转移给转入方来确认在自己的账务或资产负债表体现。 第24号 套期保值 第37号 金融工具列报 只要企业期末拥有上述几项利用金融工具或衍生工具持有，并有公允价值计量的，须在企业报表附注披露相关信息。 套期保值：是指企业为规避外汇风险、利率风险、商品价格风险、股票价格风险、信用风险等指定一项或一项以上套期工具，使套期工具的公允价值或现金流量变动，能预期抵销被套期项目全部或部分公允价值、现金流量变动。 套期工具：是指企业为进行套期项目而指定的其公允价值或现金流量变动预期可抵销被套期项目的公允价值或现金流量变动的衍生工具。应该可以有效降低被套项目的风险。 衍生工具：指本准则涉及的，具有下列特征的金融工具或其他合同： 1、其价值随特定利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格指数、费率指数、信用等级、信用指数或其他类似变量的变动 而变动，变量为非金融变量的，该变量与合同的任一方不存在特定关系； 2、不要求初始净投资，或与对市场情况变化有类似反应的其他类型合同相比，要求很少的初始净投资； 3、在未来某一日期结算； 衍生工具包括：远期合同、期货合同、互换和期权，或具有以上任一特征的工具。 被套期项目：是企业面临公允价值或现金流量变动风险，且被指定为被套期对象。 套期有效性：是指套期工具的公允价值或现金流量变动能够抵销被套期项目公允价值或现金流量变动的程度。 对公允价值的要求：公平交易，存在于活跃市场中有报价、能可靠计量。 对公允价值的要求：公平交易，存在于活跃市场中有报价、能可靠计量。 公允价值套期变动源于某类特定风险，且将影响企业的损益。 现金流量套期变动源于与确认资产或负债、很可能发生的预期交易有关的某类特定风险，且将影响企业的损益。 境外经营净投资套期是指企业在境外经营净资产中的权益份额。 详细案例某天然橡胶生产企业，201X年2月拥有大量库存等待出售，当时期货现货价格偏高，为了防止价格下跌带来的风险，该企业在上海期货交易所卖出与库存数量一致的天然橡胶保值操作，2月15日分批在RU1105合约上卖出，平均开仓价格为42500元/吨。果然，随后天然橡胶价格一路下滑，至3月中期货价格跌至36000元/吨，现货跌至35000元/吨，该企业通过卖出保值操作，弥补了现货市场的大额亏损，稳定了企业的销售利润。 详细案例某黄金加工企业预期在6个月后会有加工好的30公斤金条出厂，企业担心6个月后黄金价格会下跌，这批金条的原材料预计的平均采购成本为240元/克（企业预期的利润率为不低于10%），套保比例100%，该企业在交易所以264元/克建立30KG的空单，待这批金条6个月后，在现货市场上实际出售的同时在期货市场上平仓，并通过正式文件指定该期货合约为预期抵消的风险。 境外经营净投资套期只在期末进行投资损益的测算，或者是投资结束，收回投资时，对投资额汇率产生的盈亏做核算。 因此，要防止收回投资时因汇率变动产生的亏损做的远期汇率套保，与金融机构签订远期锁定汇率合同时，可以平仓，不进行交割，汇兑损益计入当期损益，同时期末要对投资额做汇率的重新评估，损益也计入当期。这样，在最后在收回投资额时往往要几年、甚至几十年，避免大量汇兑损益计入当期损益，给企业利润造成很大影响。 前两种套期方法的比较： 1、经济性质不同：二者所避风险的经济性质不同。公允价值套期是对已确认的资产和负债、未确认的确定承诺和这些资产负债确定承诺中的