3偿债能力分析-精选课件(公开).pptVIP

3.偿债能力分析 偿债能力分析 一个公司的财务灵活性及其偿还债务的能力 3.1 短期偿债能力 关注的主体 短期债权人 长期债权人 股东 供应商 员工 企业管理者 3.1 短期偿债能力 影响因素 流动资产 流动负债 营运资金 现金流量 衡量方法 比较债务与可供 偿债资产的存量 比较偿债所需现金和经营活动产生的现金流量 短期债务与可偿债资产的存量比较 企业短期债务的存量 资产负债表中列示的各项流动负债年末余额 可偿债资产 资产负债表中列示的流动资产年末余额 流动负债需1年内用现金偿还，流动资 产需将在1年内变成现金，二者比较可 以反映短期偿债能力 3.1 短期偿债能力—比率分析 3.1.3 比率分析----营运资本 营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-非流动资产 流动资产+非流动资产=流动负债+长期资本 流动资产-流动负债=长期资本-非流动资产 长期资本 【分析】营运资本（1） 如果流动资产与流动负债相等，并不足以保证偿债，因 为债务的到期与流动资产的现金生成，不可能同步同量。 企业必须保持流动资产大于流动负债，即保有一定数额 的营运资本作为缓冲，以防止流动负债“穿透流动资产， 营运资本越多，流动负债的