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中融策易程序化期货交易基金 2011-09-16 纲要 历史 – 长期的优异实盘表现 原理 – 程序化交易：风险可控的交易方法 优势 – 团队与科技：为什么我们可以做到 产品 – 阳光化运作：有限合伙企业 实盘收益统计 ? 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 累计 收益 2009 ? ? ? ? ? ? ? ? 3.93 4.25 2.48 1.96 13.20% 2010 -4.38 -9.49 11.85 -4.25 25.16 8.01 5.19 4.20 -2.01 24.80 1.60 4.79 78.78% 2011 9.90 5.84 4.47 11.55 0.35 ?0.29 0.02? *12.71 ? ? ? ? 52.63% * 截止到 (2011.08.25) 实盘收益曲线对比 * 截止到 (2011.08.25) 产品参数分析 收益分析 风险分析 效率分析 总收益 208.89% 最大回撤比率 -13.87% 夏普比率 2.70 过去12月 累计总收益 102.78% 正收益月份 占比 79.17% 与沪深300指数相关性 0.10 复合年化 收益率 75.75% 负收益月份 占比 20.83% 与RICI相关性 -0.10 * 截止到 (2011.08.25) 产品特点： 收益风险比值高（相对低风险、高收益） 回撤比率可控 与大盘走势低相关性 程序化交易系统特点 为什么需要程序化交易 “人性的弱点我也知道，但克服起来太难了，所以我专程来学习一下程序化交易，希望能够有所帮助”。 - 某投资经理 幻想 贪婪 侥幸 恐惧 绝望 损失厌恶，对避免损失有强烈偏好 重视成本，总想捞回前面损失而不是考虑未来可能要陪的钱 处置错误，总是早早的处理了不该处理的持仓 羊群效应，不能独立的理性判断 过于乐观 过于悲观 盲目自信 “可以通过程序化交易，让我们的交易保持理性状态”。 程序化交易系统 程序化交易定义 程式化（系统化）交易 相对于传统以人为中心的交易的变革，交易决策、执行的主体从交易员变成交易系统 交易系统，是根据长期操盘实践总结形成的系统化、规范化的投资交易决策体系，可依此对入市时机、资金管理、投资组合、风险控制、止损止盈等进行自动决策 程序化交易 借用信息科技实现程式化交易的一种手段 策略体系 运算系统 程序化交易系统释义 程序化交易系统本质 团队历史 2000年7月由韩国最优秀交易员共同发起成立，至今每年均保持正收益 06年进入美国市场，和著名商品交易商Misfit Financial Group共同发起Misfit-Delta Future Fund程序化期货投资基金，至今保持所有年度正收益 07年在美国独立发起Quantech Fund程序化期货投资基金，获得企业年金、银行等资深机构投资 09年9月，开始中国期货交易 交易风格 我们关注日内波动性 而不是长期经济周期。 我们关注日内振幅 而不是价格方向。 我们使用独特的自有分析程序和高性能的计算机。 我们利用客观且精确的数据 验证我们的历史绩效。 分析 价格追踪 下单 回馈 不是一个传统基金 – 以程序化日内交易策略为基础 团队特色 领导者具有在期货市场15年的经营经验，团队人员包括计算机及程序策略专业人士。 与具有强大专业执行能力和程序化自动交易系统开发专门技术的IT团队为伍。 在fix等各种传输协议下都有着稳定的交易执行专业能力 拥有中国上海、美国 Irvine 两个策略中心 投资总监 交易团队 研究院 IT 团队 策略开发员 主要成员 SK Yoo MS Seo Jay Joo Senior Manager 在克雷斯投资中独自管理超过3000万美金的基金 (1996 ~ 2003) 交易员、开发员 毕业于汉阳大学计算机科学专业 SDCM(内部交易平台) 主要开发者 毕业于美国马兰里大学数学专业 美国国民抵押公司 Thinkpool, 证券分析师 DJ Bae 毕业于延世大学工商管理专业 通洋期货衍生品交易员 YB Kim 交易员、研究员 毕业于韩国高丽大学工业工程学专业 YJ Shen 交易员、研究员 毕业于北京师范大学金融学专业 竞争优势 高质量 数据 统计分析 IT 支持 策略开发的3 核心 1. 帕累托法则主宰市场 (趋势追踪) 高质量数据 - 以没有任何噪声的高质量数据为基础开发稳健策略并执行资产配置 统计分析 - 检查每笔投资以确保统计有效性 - 通过数据的统计分析控制预期收益和风险 IT 支持 - 100% 程序化自动交易 - 交易的所有环节实现自动化 - 快速的联接以及接近完美的交易准确性 市