利率市场化与我们的生活课程案例.pptxVIP

金融基础 利率市场化与我们的生活 ——案例分析 主讲教师：吴金旺 案例分析 美国：美国政府在1980年3月颁布《废止对存款机构管制与货币控制法》标志着美国利率市场化进程的开端，而实际上，1970年美国就开始对　些符合特定要求的大额存单放松了管制。 1.1970年，放松对10万美元以上，90天以内的大额存单的利率管制： 2.1973年，放松所有大额存单的利率管制并取消]000万美元以上。期限5年以上的定期存款利率上限： 3.1978年，准许存款机构引入货币市场存款账户(6个月期，1万美元以上)，不受支票存款不允许支付利息的限制， 4.1982年，放松对3年6个月期限以上的定期存款的利率管制。 5.1983年取消所有定期存款的利率上限。到1986年，美国完成了利率市场化的改革。 案例分析 日本：日本政府于]975年废除日本银行对贷款利率的指导性限制，并于1978年开始逐步允许银行间利率的弹性化，实现银行间拆借利率和票据买卖利率的市场化。 1.1978年，银行间拆借和票据利率市场化。 2.1985年，引入大额货币市场存单(5000万元以上)和取消大额定期存款利率管制(10亿元以上)； 3.1992年，引入自由浮动利率的储蓄存款。 4.1993年，取消较小额的定期存款和货币市场存单的利率管制(低于1000万元)； 5.1994年，取消除活期存款外的所有存款的利率管制，并在同一年实现了全部利率的市场化。 案例分析 中国台湾：台湾地区在1975年允许贷款利率上下浮动0.25％，并且在1980年发布《银行利率调整要点》，开始放松了对银行利率的直接管制。 1.起初，在1980年，存款利率由当局规定最高上限各银行在最高利率以下自由制定存款利率。 2.1985年，废除利率管理规则中禁止最高存款利率超过最低贷款利率。 3.1986年，中央银行将13种存款简化为4种，监管线条变粗， 4.最终，在1989年取消了各种存款的最高利率。中央银行审定的内容和各种贷款利率由银行公会议定后报央行审批的规定，实现了利率完全市场化。 案例问题 案例分析 请从历史经验看利率市场化改革的影响。 利率市场化 利率市场化对实体经济和金融体系有着全面的影响，比如存贷款名义利率水平，利差波动，金融机构的运营表现，经济体中的货币及信贷供给，资产价格变化，以及汇率和国际资本流动等。(1)利率市场化一般会导致存贷款利率有一定幅度上升，随后则回落稳定 ；(2)存贷利差普遍收窄；(3)中小型金融机构面临的竞争力压力增大可能导致其经营困难； (4)收窄的利差导致金融机构用量弥补，普遍还会伴随着货币和信贷供给的扩张； (5)名义利率上升往往导致外资流入，本币出现升值。 谢谢