私募基金专题分析报告：FOF配置下的一些思考，CTA趋势策略的量化和主观选择（一）.pdfVIP

私募基金专题分析报告 私募基金研究报告 爱建证券有限责任公司 发布日期 2017 年 09 月04 日星期一 研究所 FOF 配置下的一些思考：CTA 趋势策略的量化和主观选择 （一） 研究员：刘孙亮 TEL：02125517 报告要点 E-mail:liusunliang@ 执业编号：S0820513120002 现在市场上私募基金管理人常用的 CTA 策略主要以趋势为 联系人： 陈曼姝 TEL：02125516 主，根据投资方法的不同又分为量化和主观，故我们将CTA 趋势策 E-mail：chenmanshu@ 略基金划分为量化趋势和主观趋势。 我们把近几年商品期货市场行情分为三个阶段，2015 年的低 迷期、2016 年1 月至2016 年11 月的高涨期、