金融监管理论基础知识.ppt

第1章 现代金融监管概述 1、行政成本：是指在监管过程中所耗费的人力、物力和财力，如监管需要由政府设立监管部门来专门负责制定和实施有关条例和细则等。金融监管的行政成本通常是非常巨大的。 2、执行成本：从被监管者一方看，因执行监管条例而付出的直接成本包括很多方面：为按照规定保留纪录而雇用专人并为其提供办公设施和材料等方面的费用；聘请专门律师的费用；按规定缴纳的各种费用 ，如存款准备金、存款保险金、自觉按规定提取的坏账准备金等。 据美国银行协会估计，1991年银行缴纳的强制保险金为50亿美元，强制储备为16亿美元。 第1章 现代金融监管概述 §1.4.2 间接效率损失 间接效率损失是指不易观察到的隐性成本，它既不表现为政府预算支出的增加，也不表现为个人直接负担成本的加大，但是整个社会的福利水平却因此而降低。 金融监管可能通过以下途径导致效率损失 ： 第1章 现代金融监管概述 1、道德风险（监管会促使私人部门改变行为：有意去冒更大的风险以谋求丰厚的利润；虽无意主动冒险但却疏于防范，使损失发生的可能性更大。） 2、有可能削弱竞争，导致静态低效率（监管约束金融机构的行为，限制金融机构之间的竞争，导致低效率；监管的本意是防止金融领域内出现恶性竞争，维护正常和公平的业务环境，保护消费者的利益，但分寸很难把握，不能排除遏制一些合理的、有助于增进金融体系效率的竞争。 第1章 现代金融监管概述 3、有可能妨碍金融中介的创新，导致动态低效率（一些监管条例可能在它们出台之际是合适的，比如可能是按照当时最佳惯例制定实施的。但是金融领域的形势发展很可能使得原有的最佳惯例不再是最佳，这是就需要顺应形势的最新发展，改变相应的过时的监管条例。 ） 第1章 现代金融监管概述 4、监管过严导致的效率损失 （英国经济学家吉米·高尔（Jim Gower）在他著名的报告《投资者保护评论》中指出，施加过于严厉的监管措施会弄巧成拙，要想使这些条例得到遵从可能需要付出相当大的代价，特别是如果与其他金融中心相比，监管措施过于严厉的话，业务就会转移到其他金融中心，从而造成国家利益的损失。 ） 第1章 现代金融监管概述 §1.4.3 金融监管的边界 种种监管成本的存在决定了监管是存在边界的，越过该边界，即使技术上可行也不应一味强求。 判断成本的高低（进行成本——收益分析，加强金融监管带来的边际社会利益＝它引致的边际社会成本，这一点决定了监管边界的所在。） 第1章 现代金融监管概述 在金融监管问题上，要想准确衡量受益的大小比衡量其成本的大小更加困难。这是因为： 1、诸如金融体系的稳定，知情较少者利益的保护究竟会在多大程度上增进社会福利实在不易量化；2、即使可以量化，也很难说清究竟在多大程度上是有效监管之功；3、即使说得清金融监管的功劳有几何，也不便张扬，否则道德风险会加大；4、被拯救金融机构的案例会极大伤害这些金融机构的信誉。现实中，通常采用“成本有效性分析”来评判监管的效率。 第1章 现代金融监管概述 §1.4.4 有效金融监管的要求：降低监管成本 为了便于分析，我们可以将金融监管成本划分为三个层次：一是金融机构内部的监管成本；二是中央银行等监管当局的监管成本；三是社会监管总成本，即整个社会，包括居民、金融机构、中央银行等用于金融监管的总费用。 第1章 现代金融监管概述 1、从主体角度看 社会监管总成本C=C1+C2+C3+C4+C5 其中，C1表示中央银行等官方监管机构的监管成本（不包括向独立的审计事务所等中介机构支付的费用）；C2表示金融机构的内控成本（不包括向资信评估机构等中介机构、同业公会、中央银行支付的监管费用）；C3表示同业公会监管成本 C4表示资信评估、会计事务所等中介机构的监管成本；C5表示社会公众所花费的监督成本。 第1章 现代金融监管概述 2、从监管成本的内容角度看 社会监管总成本C=C1′+C2′+C3′+C4′ 其中，C1′表示技术设备成本；C2′表示基本人力成本；C3′表示奖励成本 ；C4′表示现场检查成本。 C1′、C2′可视为固定成本；C3′、C4′可视为变动成本。 请大家思考 通过刚才的回顾与反思,我们能够得出什么结论? 金融监管导论 §0.1 金融监管成为21世纪一大金融主题 1970s、80s以来发达国家放松金融管制和发展中、新兴市场国家的金融自由化 一方面带来了经济金融的繁荣（全球化、信息化、一体化程度不断加深，金融创新，国际资本流动日趋活跃） 另一方面，带来了一系列的金融危机 面对一连串的金融危机，世界各国开始关注金融监管和金融安全问题，从而使其成为21世纪的一大金融主题 金融监管导论 §0.2 金融监管问题的历史考察 §0.2.1 1930s以前的自由银行时代 金融活动几乎不受