波浪理论的局限.pdf

波浪理论的局限 1、波浪理论家对现象的看法并不统一。每一个波浪理论家，包括艾略特本人，很多时都会 受一个问题的困扰，就是一个浪是否已经完成而开始了另外一个浪呢？有时甲看是第一浪， 乙看是第二浪。 差之毫厘，失之千里。看错的后果却可能十分严重。一套不能确定的理论用 在风险奇高的股票市场，运作错误足以使人损失惨重。 2、甚至怎样才算是一个完整的浪，也无明确定义，在股票市场的升跌次数绝大多数不 按五升三跌这个机械模式出现。 但波浪理论家却曲解说有些升跌不应该计算入浪里面。 数浪 （Wave?Count）完全是随意主观。 3、波浪理论有所谓伸展浪（ Extension?Waves ）， ?有时五个浪可以伸展成九个浪。但 在什么时候或者在什么准则之下波浪可以伸展呢？艾略特却没有明言， 使数浪这回事变成各 自启发，自己去想。 4、波浪理论的浪中有浪，可以无限伸延，亦即是升市时可以无限上升，都是在上升浪 之中， 一个巨型浪， 一百几十年都可以。 下跌浪也可以跌到无影无踪都仍然是在下跌浪。只 要是升势未完就仍然是上升浪，跌势未完就仍然在下跌浪。所以运行时间等于纯粹猜测。 5、艾略特的波浪理论是一套主观分析工具，毫无客观准则。市场运行却是受情绪影响 而并非机械运行。波浪理论套用在变化万千的股市会十分危险，出错机会大于一切。 6、波浪理论只考虑了价格形态上的因素，而忽视了成交量方面的影响，这给人为制造 形态的人提供了机会。 波浪理论的影响因素 波浪理论的三要素是：形态、比例、时间。 简单地说，形态就是上升时一浪比一浪高（下跌时一浪比一浪低） ；比例就是波浪之间 的大小比例关系；时间就是各个波浪的持续时间。 原则上讲， 波浪是一种自然现象，因而波 浪理论更适合用于分析市场规模较的金融品种， 而对于小规模的金融品种应用性比较差。 这 主要是因为规模较大的品种其交易受人为干扰的因素较少， 其价格走势更贴近自然， 而小品 种却很容易受到人为因素干扰。但这并不妨碍波浪理论的某些原理在小品种的运用。 比例关系中，波浪与前面的波浪常常在长度上表现为规律性的比例关系，如 0.5 、 1、 1.618 等，但在两个相邻的同向波浪关系中， 1：1 的比例最为常见。 从中可以概括出“等高、 等长原则”。 等高、等长原则的原理是：一个波浪完成后，有时会紧接着重复一次（甚至更多次） ， 不妨称其为“克隆”，两个波浪规模几乎相同。等高是指起点基本相同、终点也基本相同； 等长是指两个波浪的长度（长度 =终点—起点）几乎相等。 在等高、等长原则的指导下合适的品种进行操作是成功“克隆”波段前提。 推动浪 波浪理论把以五波结构进行驱动的模式叫做推动浪，人们常说的大牛市和大熊市那就是 标准的推动浪。推动浪有两个特性： 1、有趋势（有方向性） ；2 、走势倾泻（较短的时间走 了较长的距离） 。推动浪是趋势的一种表现形式， 它们笔直向前， 比较容易认清和研判。 “五” 代表了一种方向， 如果市场一致看好某一个方向， 就自然会以一个五波甚至九波结构推动而 不是以三波调整的结构去运行，推动浪的出现是人们意见达成一致的结果。 推动浪是对趋势的更进一步划分，可以让我们对趋势能有更深层次的理解。推动浪或者 驱动浪总是与大一浪级同向运动，由五个浪组成，并被标上数字 1、2 、3 、4、5 。推动浪中 最坏的形式是衰竭浪即失败五浪， 最好的形式是延长浪， 通常以五波形式居多， 失败的五浪 极少出现，在五波的内部子浪特别是第 3 浪中最容易出现延长浪。 所谓推动浪就是维持所在周期大趋