国外股权众筹平台的法律定性.pptxVIP

网络借贷与众筹 知识点：国外股权众筹平台的法律定性 主讲教师：邱勋 目录页 国外股权众筹平台的法律定性背景 1 国外股权众筹平台的法律定性分类 2 一、国外股权众筹平台的法律定性背景 股权众筹平台即从事股权众筹业务的网站，是连接发行人和投资者的中介。实践中众筹平台的运作模式不同，有些平台只是给发行人和投资者提供一个会面的场所，但有些平台则在促进二者的联系中起到积极的作用。因运作模式之不同和法律制度的差异，世界各国对股权众筹平台的法律地位认识不一， 故世界各国对股权众筹法律定性与监管方式才存在诸多差异。 二、国外股权众筹平台的法律定性分类 （一）股权众筹平台为经纪一交易商或交易商 采取此观点的主要有美国和加拿大。在美国，股权众筹平台需要在证券交易委员会（SEC）注册为经纪一交易商或专门的“集资门户”（Funding Patrol）才能从事股权众筹交易。由于“集资门户”是美国《初创企业促进法案》（简称JOBS法案）专为股权众筹这种融资方式创造的一种全新的接受SEC监管的组织，因此可以说在美国，股权众筹平台具有类似于经纪一交易商的特征和地位。在加拿大，除安大略省以外的地方目前均允许注册的交易商通过互联网向公众出售证券时免于提交招股说明书，从事股权众筹活动的主要是注册交易商中的“豁免型市场交易商”（EMD），而安大略省的众筹建议要求股权众筹平台注册为受限交易商（Re