期货市场基础计算题.docxVIP

161．7?月?30?日，11?月份小麦期货合约价格为?7．75?美元／蒲式耳，而?11?月份玉米期货合 约的价格为?2．25?美元／蒲式耳。某投机者认为两种合约价差小于正常年份水平，于是他 买人?1?手(1?手=5000?蒲式耳)11?月份小麦期货合约，同时卖出?1?手?11?月份玉米期货合约。 9?月?1?日，11?月份小麦期货合约价格为?7．90?美元／蒲式耳，11?月份玉米期货合约价格为 2．20?美元／蒲式耳。那么此时该投机者将两份合约同时平仓，则收益为(?)美元。 A．500B．800C．1000D．2000 162．6?月?3?日，某交易者卖出?10?张?9?月份到期的日元期货合约，成交价为?0．007230?美 元／日元，每张合约的金额为?1250?万日元。7?月?3?日，该交易者将合约平仓，成交价为 0．007210?美元／日元。在不考虑其他费用的情况下，该交易者的净收益是(?)美元。 A．250B．500C．2500D．5000 163．6?月?5?目，大豆现货价格为?2020?元／吨，某农场对该价格比较满意，但大豆?9?月份 才能收获出售，由于该农场担心大豆收获出售时现货市场价格下跌，从而减少收益。为了 避免将来价格下跌带来的风险，该农场决定在大连商品交易所进行大豆套期保值。如果?6 月?513?该农场卖出?10?手?9?月份大豆合约，成交价格?2040?元／吨，9?月份在现货市场实际 出售大豆时，买人?10?手?9?月份大豆合约平仓，成交价格?2010?元／吨。在不考虑佣金和手 续费等费用的情况下，9?月对冲平仓时基差应为( )元／吨能使该农场实现有净盈利的套期 保值。 A．-20B．-20C．20D．20 164．3?月?10?日，某交易所?5?月份小麦期货合约的价格为?7．65?美元／蒲式耳，7?月份小麦 合约的价格为?7．50?美元／蒲式耳。某交易者如果此时人市，采用熊市套利策略(不考虑佣 金成本)，那么下面选项中能使其亏损最大的是?5?月份小麦合约的价格(?)。 A．涨至?7．70?美元／蒲式耳，7?月份小麦合约的价格跌至?7．45?美元／蒲式耳 B．跌至?7．60?美元／蒲式耳，7?月份小麦合约的价格跌至?7．40?美元／蒲式耳 C．涨至?7．70?美元／蒲式耳，7?月份小麦合约的价格涨至?7．65?美元／蒲式耳 D．跌至?7．60?美元／蒲式耳，7?月份小麦合约的价格涨至?7．55?美元／蒲式耳 165．某交易者在?5?月?3013?买人?1?手?9?月份铜合约，价格为?17520?元／吨，同时卖出?1?手 11?月份铜合约，价格为?17570?元／吨，7?月?30?日，该交易者卖出?1?手?9?月份铜合约，价格 为?17540?元／吨，同时以较高价格买人?1?手?11?月份铜合约，已知其在整个套利过程中净亏 损?100?元，且交易所规定?1?手=5?吨，则?7?月?3013?的?11?月份铜合约价格为(?)元／吨。 A．17610B．17620C．17630D．17640 166．标准普尔?500?指数期货合约的最小变动价位为?0．01?个指数点，或者?2．50?美元。4 月?20?日，某投机者在?CME?买入?lO?张?9?月份标准普尔?500?指数期货合约，成交价为?1300 点，同时卖出?10?张?12?月份标准普尔?500?指数期货合约，价格为?1280?点。如果?5?月?20?日 9?月份期货合约的价位是?1290?点，而?12?月份期货合约的价位是?1260?点，该交易者以这两 个价位同时将两份合约平仓，则其净收益是(?)美元。 A．-75000B．-25000C．25000D．75000 167．某公司现有资金?1000?万元，决定投资于?A、B、C、D?四只股票。四只股票与 SP500?的?β?系数分别为?0．8、1、1．5、2。公司决定投资?A?股票?100?万元，B?股票?200 万元，C?股票?300?万元，D?股票?400?万元。则此投资组合与?SP500?的?β?系数为(?)。 A．0．81B．1．32C．1．53D．2．44 168．6?月?5?日，买卖双方签订一份?3?个月后交割一篮子股票组合的远期合约。该一篮子股 票组合与恒生指数构成完全对应。此时的恒生指数为?15000?点，恒生指数的合约乘数为?50 港元，市场年利率为?8％。该股票组合在?8?月?5?日可收到?10000?港元的红利。则此远期合 约的合理价格为(?)港元。 A．152140B．752000C．753856D．754933 169．某投资者于?2008?年?5?月份以?3．2?美元／盎司的权利金买人一张执行价格为?380?美元 ／盎司的?8?月黄金看跌期权，以?4．3?美元／盎司的权利金卖