股权投资基金学习.docxVIP

私募股权投资基金 一、股权投资基金的定义 二、股权投资基金的几种投资策略、退出选择和特点 三、股权投资基金的操作流程和组织形式 四、未来的一个展望 一、股权投资基金的定义 Private Equity（简称“PE”）在中国通常称为私募股权投资，从 投资方式角度看，依国外相关研究机构定义，是指通过私募形式对 私有企业，即非上市企业进行的权益性投资，在交易实施过程中附 带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式， 出售持股获利。 广义的私募股权投资为涵盖企业首次公开发行前各阶段的权益投 资,即对处于种子期、初创期、发展期、扩展期、成熟期和 Pre- IPO?各个时期企业所进行的投资，相关资本按照投资阶段可划分为 创业投资、发展资本、并购基金）、夹层资本）、重振资本， Pre-IPO?资本，以及其他如上市后私募投资、不良债权和不动产 投资等等?。 狭义的?PE?主要指对已经形成一定规模的，并产生稳定现金流的成 熟企业的私募股权投资部分，主要是指创业投资后期的私募股权 投资部分，而这其中并购基金和夹层资本在资金规模上占最大的 一部分。 二、股权投资基金的几种投资策略、退出选择和特点。 ??成长基金（Growth?Capital）：基金投资于中后期的企业，投 入的资本主要用于增加产量、销量以及研发新产品，从而提升 利润空间。 ??并购基金（Buyout Fund）：该基金的