建设项目投融资与承包模式.pptxVIP

建设项目投融资与承包模式米旭明副教授、博士、博士后联系方式ixm@szu.edu.cn深圳大学 土木工程学院 建设管理与房地产系2014年目录第一节 建设项目投融资第二节 总承包与项目管理总承包第三节 项目代建第一节 建设项目投融资一、 建设项目投资与融资的含义、特点二、 建设项目投资管理的目标与原则三、 建设项目融资主体及融资组织形式四、 建设项目融资渠道和筹措方式五、 建设项目投资构成六、 建设项目投资的合理估计与控制七、 建设项目融资模式八、 建设项目信用保证结构九、 建设项目融资方案的优化与设计十、 工程垫资与带资十一、 案例一、建设项目投资与融资的含义、特点1、含义2、特点世界上第一条铁路1825年9月27日，英国第一条铁路（斯托克顿—达林顿，27公里）通车。同时世界上第一辆客运蒸汽机火车在该铁路线上试车成功。命名为“旅行号”，共拉客、货车32节，时速15英里/小时。一、建设项目投资与融资的含义、特点“十二五”期间铁路投资2.3万亿铁路基建投资2.3万亿 融资艰难成为主要问题1、含义从广义上讲，为了建设一个新项目或者收购一个现有项目，或者对已有项目进行债务重组所进行的一切融资活动都可以被称为项目融资。 从狭义上讲，项目融资（Project Finance）是指是指以建设项目发起人及其他投资者依法组建的能独立承担民事责任的法人（建设项目公司）作为融资主体，以建设项目未来的现金流量和资产作为融资信用基础，项目参与各方分担风险，具有优先追索性质的特定的融资方式。我们一般提到的项目融资仅指狭义上的概念。 一、建设项目投资与融资的含义、特点2、特点（1） 项目导向性 （2） 追索权的有限性 （3） 项目风险的分散性（4） 项目信用的多样性（5） 项目融资程序的复杂性 1、导向性项目融资是以项目为主体安排的融资。贷款银行在项目融资中的注意力主要放在项目在贷款期间能够产生多少现金流量用于还款，而不是依赖于项目的投资者或发起人的资信来安排项目融资的第一个特点。同时贷款的数量、贷款期限、融资成本的高低以及融资结构设计都与项目的预期现金流量和资产价值及项目经济生命期直接联系在一起。2、追索权的有限性贷款人对项目借款人的追索形式和程序是区分融资是项目融资还是传统形式融资的重要标志。3、项目风险的分散性确定各方参与者所能承受的最大风险及合作的可能性，利用一切优势条件，设计出最有利的融资方案。4、项目信用的多样性将多样化的信用支持分配到项目未来的各个风险点，从而规避和化解不确定项目风险。如要求项目产品的购买者签订长期购买合同，原材料供应商以合理的价格供货等，以确保强有力的信用支持。5、融资程序的复杂性项目融资数额大、时限长、涉及面广，涵盖融资方案的总体设计及运作的各个环节，需要的法律性文件也多，其融资程序比传统融资复杂。前期费用占融资总额的比例与项目规模成反比，其融资利息也高于公司贷款。　对于大型建设项目，特别是基础设施和能源、交通运输等资金密集型的项目具有更大的吸引力和运作空间。大亚湾核电站1978年12月4日，邓小平会见了法国外贸部长弗朗索瓦一行，并在回答法国记者问题时公开宣布：中国已决定向法国购买两座核电站设备。这个由广东、香港两地合营的核电站，既是中国大陆第一个大型商用核电站，亦是改革开放初期中国最大的中外合资项目。大亚湾核电站 1979年9月，广东省核电站选址工作组成立。1980年12月21日，广东电力工业总公司和香港中华电力公司共同完成《在广东省合营核电站可行性研究报告》的编制。 1982年12月13日，国家批准建设大亚湾核电站。1985年1月18日，广东核电合营有限公司合营合同签字；1月19日，邓小平会见了参加签字仪式的香港中华电力公司董事局主席嘉道理勋爵。1987年8月7日，大亚湾核电站工程正式开工。1994年2月5日，大亚湾核电站1号机组投入商业运行；5月6日，2号机组投入商业运行。大亚湾核电站大亚湾核反应堆大亚湾核电站岭澳核反应堆大亚湾核电站大亚湾观景台大亚湾核电站建设过程分析投资融资分析风险分析二、建设项目投资管理的目标与原则1、目标2、原则二、建设项目投资管理的目标与原则1、目标确定并分析论证建设项目总投资目标及其用途结构的合理性；确定建设资金的筹措和融资方案，根据建设总进度部署要求，编制投资使用计划，加强资金管理；实施全方位全过程的投资控制。二、建设项目投资管理的目标与原则2、原则(1) 依法融资原则 (2) 规模适度原则 (3) 结构合理原则 (4) 成本效益原则 (5) 时机得当原则 三、建设项目融资主体及融资组织形式1、项目融资2、公司融资3、BOT融资4、三种组织形式的对比三、建设项目融资主体及融资组织形式1、项目融资定义由项目发起人（企业或政府）