机构看市郑糖增量反弹持仓PCR上调（兴证期货）.PDFVIP

机构看市：郑糖增量反弹 持仓PCR 上调 （兴证期货） 2019 年12 月10 日 星期二 （免责申明：相关研究报告仅反映研究人员个人观点，并不代表郑州商品交易所的观点和意见。） 内容提要 期现市场 截至12 月6 日，美盘原糖收于13.21，较前一交易日上涨，涨幅1.15%。国内主产区白 糖售价12 月9 日报价较上一交易日下调。12 月9 日，郑糖期货主力上涨，涨幅1.28%，多 数合约结算价上调。期货总成交量增加，持仓量缩减。 期权市场 12 月9 日，期权总成交量为23,880 张（按双边计算，下同），较前一交易日增7,890 张。持仓量为147,392 张，较上一交易日增1,618 张。总成交量和总持仓量PCR 比率分别为 0.96 和0.83，后市情绪趋于谨慎。郑糖期货5 日历史滚动波动率上升至20.46%，位于五年 历史90 百分位水平附近。 后市展望及策略建议 隔夜美盘原糖较前一交易日上涨1.15%，12 月9 日郑糖期货主力上涨1.28%，现货报价 下调，期权市场表现反应后市情绪趋于谨慎。目前国内白糖市场交投一般，后续反弹空间或