《公司金融课件》-公开课件.pptVIP

* 金融 * 1、财务计划模型 *外部融资需求： EFN是资金需求减去内部融资的不足部分，即 外部融资需求= 资金需求 - 内部融资 * 金融 * 2、增长率的确定： 增长率的计算公式： 其中：T = 资产销售比率 p = 销售净利润率 d = 股利支付率 * 金融 * 二、短期财务计划 1、经营周期与现金周期 2、现金预算 3、短期财务政策的制定 * 金融 * 租赁决策（基于出租人的角度） 从出租人的角度进行租赁和购买分析时涉及的现金流量包括： 租赁费用即经营收入；可享受应税收益额减免的利息费用以及租赁提供的维护和服务费用；与折旧有关的税收收益；贷款本金的偿还；在租赁期末取得的租赁资产的残值。 折现率： 租赁费（经营收入）应用承租人的税后债务成本进行折现；其他现金流量应以出租人的资本成本为折现率进行折现 。 * 金融 * 租金的确定 租金的计算方法： ?等额年金法：将一项租赁资产在未来各租赁期内的租金按一定的折现系数予以折现，使其总额等于租赁资产的成本。 ?平均分摊法 * 金融 * 租赁融资的优点： 利用税