国际金融理论与实务第三章.pptVIP

* 第三章 外汇与汇率 * 第一节 外汇与汇率概述 第二节 汇率制度 第三节 汇率的决定与变动 第四节 外汇风险管理 第五节 外汇管理 * 知识目标 掌握固定汇率制 和浮动汇率制 掌握外汇的含 义与特征 掌握汇率的含义 和标价方法 理解汇率变动 对经济的影响 掌握外汇风险 的含义和种类 理解决定汇率的基础 和影响汇率变动的主要因素 知识目标 * 技能目标 能够分析一国选择某种汇率制度的理由； 能够预测汇率的变动趋势。 * 第一节 物流管理的内容 一、外汇概述 （一）外汇的含义 动态外汇是指一国货币兑换成另一国货币，以清偿国际间债权债务关系的一种专门性的经营活动，其中“汇”是指资金的转移，“兑”是指通过金融机构进行的货币交换。 1. 外汇的动态含义 * 静态外汇是指可以在国际结算中使用的各种支付手段和各种对外的债权，静态的外汇有狭义和广义之分。 2. 外汇的静态含义 （1）狭义的外汇。狭义的外汇即通常所说的外汇，指以外币表示的可以用于国际结算的支付手段。 （2）广义的外汇。各国外汇管制法令所称的外汇就是广义的外汇。 * 外 汇 的 特 征 1. 外币性 2. 自由兑换性 3. 普遍接受性 （二）外汇的特征 * 种类 （三）外汇的种类 买卖交 割时间 货币能 否自由 兑换 外汇来 源和用 途 持有者 记 账 外 汇 自 由 外 汇 非 贸易 外 汇 贸 易 外 汇 即期外汇 远期外汇 官方外汇 私人外汇 * 促进了国际贸易的发展 加强了国际间资金供求关系 的调剂，能够调剂资金余缺 作为国际结算的计价手段，方便了国际支付 外汇的作用 （四）外汇的作用 * 二、汇率概述 （一）汇率的含义 汇率指的是一种外汇价格，即用一种货币表示另一种货币的价格，或者说是一种货币兑换成另一种货币的比率。 汇率的含义 * （二）汇率的标价方法 2007年3月7日我国外汇市场上，1美元＝7.714 5人民币元，这就是直接标价法。等式左边的外国货币是基准货币（或称标准货币），等式右边的本国货币是标价货币。 直接标价法又称价格标价法，是以一定单位的外币（1个单位或100个单位）作为基准，折合为若干单位本币的汇率表示方法。 1. 直接标价法 * 例如，2007年3月7日，伦敦外汇市场上，1英镑＝1.929 1美元，纽约外汇市场上，1美元＝116.44日元。这就是间接标价法。等式左边是基准货币，等式右边是标价货币。 间接标价法又称数量标价法，是以一定单位本币（1个单位或100个单位）作为基准，折合成若干单位外币的一种汇率表示方法。 2. 间接标价法 * 例如，2007年3月7日，国际外汇市场上，1美元＝1.222 4瑞士法郎，1美元＝1.175 8加元，1美元＝116.42日元等。在这种标价法中,美元是基准货币，作为计价标准，其他国家的货币是标价货币，作为计算单位。所以，在汇率变化时，美元标价法中美元的数额不变，其他国家货币的数额随汇率的变动而变化。 以1个单位的美元为基准，折合为一定数额的其他国家货币来表示汇率的方法。 3. 美元标价法 * 4. 官方汇率和市场汇率 2. 即期汇率和远期汇率 3. 固定汇率和浮动汇率 5. 单一汇率和复汇率 6. 电汇汇率、票汇汇率和信汇汇率 （三）汇率的种类 1. 买入汇率和卖出汇率 7. 基本汇率和套算汇率 * 第二节 汇 率 制 度 一、汇率制度的基本类型 汇率制度又称汇率安排，是指一国货币当局对本国汇率水平的确定、汇率变动方式等问题所作出的一系列安排或规定。 汇率制度 固定汇率制是指政府规定两国货币比价基本固定，并把两国货币比价的波动幅度控制在一定的范围内的汇率制度。 固定汇率制 （一）固定汇率制 * （二）浮动汇率制 浮动汇率制是指政府对汇率不加以固定，也不规定上下波动的界限，而听任外汇市场根据供求状况的变化自发决定本币对外币的汇率的制度。 浮动汇率制 * （三）其他汇率制度 1. 爬行钉住制 2. 汇率目标区制 3. 货币局制 * 二、影响一国汇率制度的主要因素 主要因素 1. 本国经济的结构性特征 4. 经济条件的制约 3. 地区性经济合作情况 2. 特定的政策目的 * 第三节 汇率的决定与变动 一、决定汇率的基础 （一）金本位制下决定汇率的基础 在金本位制下，各国货币都规定有含金量。两国货币之间的汇率是以两种货币的含金量为基础的。两种货币的含金量之比即为铸币平价。 例如，在实行金本位制时期，英国1英镑的含金量为11