证券市场概述.ppt

长江大学工程技术学院 刘长华 长江大学工程技术学院 刘长华 证券投资概论 第一章 证券市场概述 本章主要讲授证券基础知识,包括证券的含义、证券的种类、证券市场、证券交易参与者等。 证券已经不再高深！ 知识高深者可获诺贝尔经济学奖，如1990年的获奖者哈里·马克维茨（证券组合理论）、威廉·夏普（资本资产价格模型）等都在证券投资理论上有学术建树； 知识平平者，如工薪阶层、家庭主妇、街头小贩也参与炒股和债券； 腰缠万贯的工商巨富，如吉姆·罗杰斯、沃伦·巴菲特、乔治·索罗斯因投资证券闻名世界； 参与证券的人处于社会金字塔的各个阶层，从富翁到平民，从政客权归到家庭主妇，三教九流无所不包。 第一节 证券概念 《辞海》对证券的定义：以证明或设定权利为目的所做成的凭证。 一、证券的含义、分类 1.证券的定义 中国证券业协会的定义：证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证。 它用于证明持有人有权利以其所持凭证记载的内容而取得应有的权益。证券可以采取书面形式也可以采取其他形式。 2.证券的分类 证券分为无价证券和有价证券。 无价证券：证据证券和私权证券 如： 商务凭证：收据、保险单、发票等； 配给证券：粮票、邮票、补票等； 有价证券： 是指标有票面金额，用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债券的凭证。 这类证券本身没有价值，但由于它代表了一定量的财产权利，持有者可以凭其取得一定量的商品、货币、或取得利息、股息等收入，因而可以在市场上买卖和流通，客观上具有了交易价格。 证券构成一览图 3.有价证券的分类 有价证券有广义与狭义两种概念。狭义的有价证券即资本证券，广义的有价证券包括商品证券、货币证券、资本证券。 (1)商品证券 商品证券是证明持有人拥有商品所有权或使用权的凭证。商品证券包括提货单、运货单和仓库栈单。 提 货 单 (2)货币证券 货币证券指的是可以用来代替货币使用（或是货币索取权）的有价证券，是商业信用工具。 货币证券在范围和功能上与商业票据基本相同，即货币证券的范围主要包括期票、银行汇票、银行本票和支票等。 (3)资本证券 是指把资本投入企业或把资本贷给企业和国家的一种证书。代表持有人一定的收入请求权。资本证券是有价证券的主要形式，主要包括股权证券(所有权证券)和债权证券。 证券构成一览图 二、有价证券的特征 1.收益性。持有有价证券可以获得一定数额的收益。（转让资本所有权和使用权的回报） 2.流动性。证券变现的难易程度。（可以通过兑付、承兑、贴现、转让等方式实现） 3.风险性。实际收益和预期收益的背离，即收益的不确定性。（风险与收益成正比） 4.期限性。明确的还本付息期限，以满足不同筹资者和投资者对融资期限以及收益的需求。（股票没有期限，可以视为无期证券） 第二节? 证券市场 一、证券市场的定义和特征 1.证券市场的定义 证券市场是股票、债券、基金等有价证券及其衍生产品(如期货、期权等)发行和交易的场所。 2.证券市场的特征： 证券市场是价值直接交换的场所。 证券市场是财产权利直接交换的场所。 证券市场是风险直接交换的场所。 二、证券市场的分类 1.按照市场的职能，证券市场可以分为发行市场和流通市场。 （1）证券发行市场又称一级市场或初级市场。 （2）证券流通市场又称二级市场或次级市场。 2.按照证券市场的组织形式，证券市场可以分为交易所市场和柜台交易。 3.按照交易的对象，证券市场还可以分为股票市场、债券市场和基金市场。 主板市场 一般而言，各国主要的证券交易所代表着国内主板主场。例如，美国全美证券交易所(AMEX)即为美国主板市场；我国的上交所和深交所即为我国的主板市场。 退市的股票审核后会在三板市场交易，根据股票不同分为每周一三五交易的，和周一到周五都可交易的股票，没有什么二板，四板市场 中小企业板市场 海外又称为创业板市场或二板市场，是相对于具有大型成熟公司的主板市场而言的，服务的对象主要是中小型企业和高科技企业。 对于我国而言，是为中小型企业特别设立的一个市场,以区别主板市场,这样的企业一般规模比较小,较有发展潜力但经营风险也较大,国内的中小企业板设置在深圳.股票代码:002XXX ?创业板市场 创业板市场，各国的称呼不一。在有些国家叫二板市场、有些叫第二交易系统、创业板市场等等。它是指交易所主板市场以外的另一个证券市场，其主要目的是为新兴公司提供集资途径，主要服务于新兴产业尤其是高新技术产业，在促进高新技术产业的发展和进步方面起到了至关重要的作用。助其发展和扩展业务