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. . 《项目投资决策数据分析系统》在实际案例中的应用 返回顶部 近日部分《项目投资决策数据分析系统》（企业版）软件的用户打来电话，希望能介绍一些案例来介绍如何使用该软件，因此本期的专题报道将给大家提供案例并做详细的讲解。 案例说明 某化工厂是新建项目，在可行性研究完成了市场需求预测；进行了对拟建规模、所需资源、原材料、燃料、动力等供应条件的考察分析；考察并确定了工程技术设计方案、建厂条件和厂址方案、公用及辅助工程和设施，以及环境保护的方案；完成了工厂组织和劳动定员以及项目实施规划等（即可行性研究前8项工作）的研究论证之后，需要对项目进行财务评价。 一、项目概况 项目建设期3年，运营期9年，计算期为12年。总投资在建设期3年内按20％、55％和25％的比例进行投入。项目第4年投产，投产当年生产负荷达到设计能力的65％，第5年达85％，第6～1 2年达到设计产量的100％。 项目由甲、乙、丙三方投资者共同投资，投资比例分别占总权益资金投资的40％、 30％和30％。 二、主要参数 项目投资者的机会成本为12%。社会折现率为12%。行业的基准投资回收期为10.3年。项目适用的增值税税率为17%，城市维护建设税税率为7%，教育费附加费率为3%，所得税税率为33%。固定资产残值率为5%。修理费用占折旧费的13%。基本预备费率为8%。价格上涨指数为6%。 三、项目的财务相关数据 1、总投资估算 （1）建设投资估算. ????????? 建筑工程费、设备购置和安装工程费分别为347万元、2233万元和865万元。其他费用共80万元。 ????????? 预备费。 基本预备费率8% 涨价预备费：固定资产投资中，对国内配套工程投资考虑了涨价因素。将国内工程年投资额按价格上涨指数6%进行估算，求出涨价预备费255万元。 ????????? 无形资产。无形资产合计168万元。 ????????? 递延资产为75万元。 （2）建设期利息. ????????? 国内借款建设期利息。 项目在建设期第1、2、3年，分别向国内银行借款236万元、564万元、300万元，年利率9.5%，建设期内不偿还利息，本息在项目开工后6年内偿还完毕。计算建设期利息。 ????????? 国外借款建设期利息。 项目在建设期第1、2、3年，向国外金融机构分别借入美元，折合人民币380万元、1040万元、470万元，年利率9%，借款当年偿还建设期利息，本金在项目投产后分7年等额偿还，偿还国外借款的建设期利息从国外借款本金中扣除。计算建设期利息。 2、成本估算 （1）原材料、燃料和外购动力等价格，均是以现行市场价格为基础对生产初期价格的预测。按照第4、5、6～12年生产负荷达到设计能力的65％、85％和100％，计算各年所需原材料、燃料和动力的费用。 （2）工资和福利费。全年工资及福利费共计496万元。 （3）折旧和摊销。 年固定资产直线折旧9年，残值率5% 年无形资产按7年摊销 年递延资产按5年 （5）修理费。本项目的修理费约占折旧费的13％。 3、销售收入及利润分配估算 （1）产品销售收入。 第4、5、6～12年产量为设计产量的65％、85％、100％。 （2）销售税金及附加。销售税金及附加包括城市维护建设税和教育费附加。项目适用的增值税税率为17％，城市维护建设税税率为7％，教育费附加税率为3％。项目产品出口部分按国家有关规定享受退税待遇，查表可得化工原料出口退税率为15％。 5、资金规划与筹措 将总投资估算好之后，需要通过计划把资金筹措落实。 （1）总投资的分配。 建设投资按照20％、55％和25％的比例在建设期3年内分配。 （2）长期借款的安排。 国内借款：由中国建设银行在建设期1、2、3年内分别提供236万元、564万元和300万元贷款，年利率9．5％，建设期内不需偿付利息，第4年开始偿付本息，要求本金在6年内偿清。 国外借款：在建设期第1、2、3年，向国外金融机构借入美元，分别折合人民币380万元、1 040万元、470万元，年利率9％，借款当年开始用权益资金偿还建设期利息，本金待项目投产后在7年内等额偿还。 （3）流动资金借款部分。流动资金投资的55％由中国工商银行贷款，年利率8％，按报表3中的数据，在第4、5、6年分别投入514.76万元、104.39万元、78.29万元，其中借款分别为206万元、104.39万元、78.29万元。 （4）权益资金投入。本项目投入的权益资金1870.8 1万元（含美元45.05万元），约占总投资的35％，由甲、乙、丙三方按照40％、30％、30％的比例投入。其中在建设期1、2、3年分别投入3.12美元、14.78美凋元和27.18美元，用于偿还国外借款建设期利息。权益资金