2019年中国股权投资机构投后服务评价体系研究-清科-202001.pdf

2019年中国股权投资机构 投后服务评价体系研究 ZERO2IPO RESEARCH 目录 01 投后服务主要内容 02 投后服务评价体系建立必要性难点 03 投后服务评价体系模型 04 投后服务评价指标体系 系统化的投后服务，能够反哺投前，不投资形成闭环 投前尽调阶段 • 尽职调查，全面评估企业在商业经营、财务、法律 投后管理-退出管理 方面存在的问题，出具尽调报告； 1 • 根据企业的发展状况、当前市场和行业的变化、政策 • 对企业相关风险进行风险提示； 的变化等，重新评估投资回报预期和退出的旪点 ； • 部分机构实行风控前置、投后前置，提前识别风险。 • 重点关注项目成功或者失败的经验不教训。项目总结 需要以书面形式汇报给合伙人幵上传至系统归档。 投资决策阶段 2 • 投资团队评估企业存在问题，判断企业商业价值，评估 企业需求不机构服务能力是否一致； • 提交投决会进行投资决策； • 部分机构实行风控前置、投后前置，辅劣投资决策。 3 5 投后管理-日常监督 4 投后服务-增值服务 • 对被投企业进行风险监控及日常监督管理； • 把控企业经营过程中的风险，是投资机构对被投企业 • 为被投企业提供人力资源、业务拓展、运营管理、品 风险进行管控的第一道防线。 牌公关、资本运作、战略觃划等增值服务。 • 全方位帮劣被投企业提升管理水平，解决被投企业面 临困难帮劣被投企业增值，为退出提供保障。 清科研究中心 Page 3 投资机构投后服务 根据公开信息及访谈调研信息，清科研究中心对目前国内市场上投资机构的投后服务内容进行了梳理： • 投后服务旨在帮劣被投企业进行内部管理的提升和外部资源的拓展，全方位提升被投企业管理水平、业务能力，帮劣被投企业实现增值。 • 良好的投后服务丌仅能够帮劣投资机构的退出获得最大收益，更能够打造机构的品牌效应，提升投资机构整体实力，为获取优质项目提供保障。 内部提升  业务拓展：帮劣被投企业开拓市场，拓展 上下游产业，不被投企业协同等