祫管定向产品银行票据的培训稿.ppt

票据相关知识 主要名词解释 10. 背书（Endorsement）：指收款人以转让票据权利为目的在汇票上签章并作必要的记载所作的一种附属票据行为。 背书时写明受票人姓名或受票单位名称的，称记名背书；未写明受票人姓名或受票单位名称的，称无记名背书。经过背书转让的票据，背书人负有担保票据签发者到期付款的责任，如果出票人到期不付款，则背书人必须承担偿付责任。经过背书，票据的所有权由背书人转给被背书人。一张票据可以多次背书、多次转让。 票据相关知识 业务支持部门联系方式 资产管理分公司 （1）付登迈 电话：010手机 （2）罗晨曦 电话：010手机 Thank you！ 谢 谢 * * * * * 齐鲁证券资管定向产品--银行票据 中国 北京 2012年3月 目 录 业务介绍 业务开展流程 票据相关知识 业务介绍 概念 交易结构 业务实质 政策合规性 产品定位 营业部的工作 产品的共盈点 循环操作 成本收益举例 当事各方介绍 业务介绍 概念 银行票据定向资产管理业务是指由发起银行以自有资金或募集的理财资金参与齐鲁证券设立的定向资产管理计划，齐鲁证券将委托资金用于购买银行票据，并委托托收银行到期收回兑付资金，在扣除管理费、托管费等费用后，将本金和收益归还发起银行，再由发起银行对客户进行收益的分配（如果是发起银行募集理财资金的情况）。 业务介绍 交易结构 发起银行的自有资金或理财资金 齐鲁证券定向资产管理计划 银行持有的票据 齐鲁证券 托管银行 托收银行 参与 购买 管理 托管 托收 注：托收银行、卖出票据的银行、托管银行一般为同一家银行。 业务介绍 业务实质 本业务的实质是证券公司的资产管理计划购买银行票据，使卖出票据的银行实现票据资产出表的目的。因为银行持有的票据在其会计报表内占用信贷规模，卖出票据之后则降低了信贷规模，有利于优化银行的存贷比等指标。 在上述交易结构中，资金来源由银行提供，投资标的也由银行指定，证券公司遵照执行，所以，证券公司资产管理计划只是一个交易通道，不承担风险，只收取固定的管理费（管理费率为：0.3％/年）。 去年，信托公司的信托计划充当了上述交易通道的作用，今年银监会叫停了票据信托，而证券公司资产管理计划可以投资于票据，所以，证券公司替代了信托公司的角色。 业务介绍 政策合规性 今年以来，根据证监会高层领导的要求，证监会相关部门到各地券商进行调研，加强业务创新，其中，券商资产管理计划投资于票据是创新内容之一。 由于券商资产管理计划投资票据尚处于业务试点阶段，尚未来得及对相关法规进行修订完善，所以，正式法规查不到相关规定（现行法规既未允许也未禁止投资票据）。 业务介绍 政策合规性 在业务推动方面，证监会已经选定东方证券等４家券商进行集合资产管理计划投资票据的试点，这４家公司的集合理财产品已经上报证监会，等待批准发行，而定向资产管理计划实行的是备案制，不需审批，所以，券商向监管部门备案后即可发行。 今年２月份，中航证券与兴业银行合作的票据投资定向资产管理计划已经成立，金额５亿元，３月初，中航证券与民生银行合作的票据投资定向资产管理计划也已经成立，金额1.5亿元。上述业务的操作成功，说明票据类业务在监管政策方面是合规的，在技术操作方面是可行的。 业务介绍 产品的定位 本产品的定位：为银行实现票据出表提供通道，为营业部加强与银行的业务合作提供产品工具。 目标客户：准备卖出票据的银行。 业务介绍 营业部的工作 联系准备卖出票据的银行（目标客户）。 在与银行洽谈上述票据业务时，资产管理分公司提供专业方面的支持 业务介绍 产品的共盈点 （１）银行的利益：通过证券公司定向资产管理计划实现票据出表的目的，优化存贷比等指标。 （２）券商的利益：1、收取固定管理费（0.3％/年），总公司按实现收入的一定比例奖励营业部；2、通过票据业务作为切入点，加强与银行合作的广度与深度。 业务介绍 循环操作 发起银行的资金来源主要有３种：一是自有资金；二是发行理财产品募集的资金；三是准备卖出票据的银行提供的资金。 在第三种资金来源的情况下，发起银行与准备卖出票据的银行合作可以进行循环操作，主要操作过程如下（见附图）： 业务介绍 循环操作 业务介绍 循环操作 （１）发起银行与齐鲁证券签署定向资产管理合同，将自有资金委托交付由齐鲁证券进行投资； （２）齐鲁