企业和会计环境及会计战略.ppt

2002-3-15 肖星?2002-2003 第三章报表分析面临的环境 企业的会计环境 与会计战略 主要内容 企业的会计行为 原因 上市制度 法律环境 公司治理 后果 募集资金使用问题、担保问题 会计准则的变迁 社会资源配置方式的演变 改革开放以前，由中央政府决定社会资源的配置。企业的资金来自政府的财政预算，缺乏资本的成本概念。 经济体制改革开始后，银行贷款成了企业资金的主要来源。 90年代初开始建立证券市场，发行股票成为国有企业获得资金的另一个渠道。 政治体制的演变 虽然经济体制改革不断深入，股份制的概念已经广泛地为人们所接受，但政治体制改革相对滞后。 国有企业中没有职业经理人，其管理层实际上是政府的干部，党管干部的思想和体制仍然起主导作用。 追求规模——资金饥渴 股票融资的制度安排 IPO的额度制与审批制一方面使上市资格进一步成为稀缺的资源，另一方面也造成了股票的供求矛盾。 IPO定价方法 上市后再融资的盈利要求和退市制度 动机 证券监管制度的变迁 上市公司的出生过程 额度制下，要以最少的股权获得最多的资金，就需要对原国有企业进行重组。 限报家数下的捆绑式重组和限报额度下的剥离式重组 重组后上市公司的组织结构、股权结构和人事制度 法律环境 法律环境的影响 市场发育不足、外部股东保护不力 大股东控制或内部人控制 政府与企业关系密切 随着国有企业效益下滑，促进国企改革成为证券市场的首要作用。 地方利益的影响：吸引社会资源，发展地方经济 中介机构无法有效发挥作用 公司治理的特点 公司治理的特点 利润操纵形式的特殊性 从出生开始 以关联交易为主 大股东和地方政府作用明显 中介机构出谋划策 达到融资目的后的“后遗症” 盈余管理的目的 盈余管理的目的： performance measure hypothesis opportunistic hypothesis 盈余管理的结果： noise hypothesis functional fixation hypothesis 盈余管理的手段： 影响使用者的决策—数量、构成和趋势 改变盈余水平 一、Discretionary accruals: 1. 合法手段-改变会计方法和会计估计 含义-如收入确认、存货计价、折旧方法、投资核算、应收帐款坏帐、存货跌价损失准备、投资减值准备等 影响-数据不具可比性，而且影响可能很大 辽通化工改变折旧方法，影响当年利润4600万元，追溯素调整6500万元 南洋实业将加权平均法改为FIFO，利润增加2474万元。 改变盈余水平 新规定下的新问题： 2000年开始要求按照实际情况计提四项准备，所产生损失可以追溯调整以前年度利润。(新四项计提) 浙江创业利用四项计提使99年利润增加375万元，占利润总额的28.76%。 南京熊猫、美尔雅、美亚股份 改变盈余水平 2. 非法手段-错误使用会计原则 收入确认原则 望春花与厦门祥业房地产公司共同开发长途客运站，5年无经营，对方赔偿1221万元（只有221万元到帐），记入营业外收入，使ROE从3.4%提高到6.5%。 深招港的一处楼盘在尚未办理法律手续之前就确认收入，增加净利润4500万元。 苏三山, 国嘉实业 某公司预提在建工程的“预计利润” 改变盈余水平 费用确认原则 东北药将2128万税金记入成本 划分资本性支出与收益性支出原则 民族集团对已交付使用的在建工程资本化的利息不计提折旧，达到50万元赢利。 赛格中康将3800万元的残次品损失记作待处理财产损失 闽闽东将工资直接冲减累计应付工资。 调解股权投资比例 上海汽车19%变20%，小天鹅20%变19% 改变盈余水平 二、安排交易： 1. 与大股东的交易： 关联购销： 工益股份97年每股收益从0.0997上升到0.2624，是因为销售给控股公司的钢锭售价每吨提高200元；99年其控股公司不景气，工益股份就业绩大滑坡。其控股公司欠款占应收帐款总额的65-80%。 兴澄股份毛利率42%，丰华圆珠22%，有研硅股向第一大股东的销售占57.63%。 济南轻骑从上市开始就通过母公司销售产品，因此被母公司占用大量资金，到2000年底，已经累计达到25.8亿，同时担保6亿。 改变盈余水平 除销售给母公司外，还可能销售给不合并报表的子公司，或在不同控股程度的子公司间分配销售。另一方面，可能从子公司高价购买产品确认为固定资产。 在公布2000年报的1018家上市公司中，488家向其关联方销售商品或提供服务，总金额达1217．58亿。其中116家关联主营业务收入占主营业务收入30％以上 ，61家占50％以上。47％的关联销售交易是发生在上市公司与其控股股东之间 。491家上市公司向其关联方购买原材料及劳务服务等，交易总额达1153．5亿元。34％的原材料、劳务购买关联交易发生在