梁宇峰：证券公司和风险管理证券公司发展及管理培训班.pptVIP

证券公司的风险管理 2004年4月26日 深 圳 主 要 内 容 1、证券公司经营过程中面临的主要风险 2、树立正确的风险管理观 3、风险管理架构的搭建与操作 4、风险管理工作中需要解决的其它一些问题 5、国内风险管理的现状与建议 1 、证券公司经营过程中面临的主要风险 1.1 市场风险 (market risk) 典型案例 美国加州橙县破产事件 橙县财政官为弥补赤字，将政府机构资金75亿美元放大至200亿美元投资于债券市场，由于1994年2月美联储一系列升息，债券价格大跌，出现16.9亿美元亏损，导致县财政破产。 巴林银行事件 Leeson擅自大量买进日经225指数，指数下跌，造成逾10亿英镑亏损，百年老店毁于一旦。 定义：市场风险是因价格波动造成的投资组合发生亏损的风险。 1 、证券公司经营过程中面临的主要风险 1.1 市场风险 国内市场的情形 南方证券被行政接管，其问题也就出在股票的自营规模和违规的资产管理规模过大，在2002年市场下跌过程中，损失惨重（据公开资料，南方证券自营规模超过100亿元） 被关闭的几家小券商之所以出现巨额亏损，自营业务的损失也是一个重要原因 在2002年，有12家券商自营业务的潜亏超过1亿元，其中最高的一家超过4亿元；从相对值看，有9家券商自营业务的亏损额超过其自营业务规模的20%，最高的达到40%。 市