工程经济学现金流及资金时间价值.pptVIP

工程经济学 第三章 现金流量与资金时间价值 第3章 现金流量与资金时间价值 学习要点 现金流量、资金时间价值概念 单利、复利如何计息； 将来值、现值、年值的概念及计算； 名义利率和有效利率的关系，计算年有效利率； 利用利息公式进行等值计算 3.1 现金流量的概念与估计3.1.1 现金流量概念 计算期 计算期的长短取决于项目的性质，或根据产品的寿命周期，或根据主要生产设备的经济寿命，或根据合资合作年限，一般取上述考虑中较短者，最长不超过20年。 为了分析的方便，我们人为地将整个计算期分为若干期，并假定现金的流入流出是在期末发生的。通常以一年为一期，即把所有一年间产生的流入和流出累积到那年的年末。 现金流出：方案带来的货币支出称为现金流出，流出表示为“－”。 现金流入：方案带来的现金收入称为现金流入，现金流入表示为“＋”。 净现金流量：现金流入与流出的代数和称为净现金流量。 3.1.2现金流量图 横轴：计息周期(年、半年、月等)。 箭头：向上表示现金收入；向下表示现金支出；箭头长短与收支大小成比例。 3.1.3 正确估计现金流量 与投资方案相关的现金流量是增量现金流量 现金流量不是会计帐面数字，而是当期实际发生的现金流。 排除沉没成本，计入机会成本。 有无对比而不是前后对比 3.2 资金的时间价值 资金的时间价值：资金的时间价值是指经过一定时间的增值，增值的