7 最优风险资产组合.pptVIP

* 7.3 资产在股票、债券与国库券之间的配置 组合方法：两项风险资产先组合形成新的风险资产组合，然后再向组合中加入无风险资产 形成的资本配置线(CAL)中斜率最高的，效用水平最高 图7.6 债券与股票基金的可行集和两条可行的CALs * * 最优风险资产组合P的求解 图7.7 The Opportunity Set of the Debt and Equity Funds with the Optimal CAL and the Optimal Risky Portfolio * 图7.8 Determination of the Optimal Overall Portfolio * 图7.9 The Proportions of the Optimal Overall Portfolio * * 小结：两种风险资产与无风险资产组合的配置程序 确定各类证券的收益风险特征 建造风险资产组合 根据式(7-13)计算最优风险资产组合P的构成比例 根据式(7-2)、(7-3)计算资产组合P的收益风险特征 配置风险资产组合和无风险资产 根据式(7-14)计算风险资产组合P与无风险资产的组合权重 计算最终投资组合中具体投资品种的份额。 * 7.4 马科维茨的资产组合选择模型 均值-方差（Mean-variance）模型是由Harry Markowitz于1952年建立的，其目的是寻