上市公司“内部人控制”问题研究.docxVIP

内部人控制度 公司家数 占样本总量的比例 10%-20% 5 16.67% 20%-30% 4 13.33% 30%-40% 9 30.00% 40%-50% 2 6.67% 表 表?1???? 内部人控制度情况统计 上市公司“内部人控制”问题研究 ——基于山东辖区上市公司的抽样调查 一、内部人控制的相关概念及其中国特色 “内部人控制”一词最早是由美国斯坦福大学青木昌彦教授于?1994?年?8?月提出的。他 认为：“内部人控制看来是转轨过程中所固有的一种潜在可能的现象，是从计划经济制度 的遗产中演化而来的。”因此可以认为，在处于经济转轨时期的国家中，内部人控制几乎 是不可避免的。从广义上来讲，“内部人控制”问题就是“委托－代理”问题，即代理人 为了谋取自身利益的最大化，而做出违背委托人利益的事情来。根据现代企业理论，只要 企业存在所有权与经营权的分离，就不可避免地要出现内部人控制现象。 根据中国上市公司实际，对内部人控制可从以下方面理解：（1）内部人是指公司的实 际管理层，既包括公司经理层，也包括公司董事，有的公司也将监事划为内部人范围。 （2）内部人控制问题的表现有两种，即股权分散下的内部人控制和“一股独大”下的内部 人控制。（3）控制对象包括剩余控制权或剩余索取权，但主要是剩余控制权。对剩余控制 权的掌握使内部人能够对公司的生产、经营、投资和分配等方面的活动产生较大甚至是决 定