企业经营管理实践案例并购案例联想收购.pptxVIP

联想收购IBM个人电脑事业部案例分析;案例分析框架; ;并购背景及交易简介;联想收购IBM PCD的动因分析;;并购方与目标企业的财务分析;联想2004/2005财年中期综合损益表;;联想2004/2005财年中期现金流量表;并购方与目标企业的财务分析——联想;并购方与目标企业的财务分析——联想;并购方与目标企业的财务分析——联想;　;交易价格分析 ;收购融资方案分析——银行贷款 ;发行普通股和无投票权股份 ： 向IBM增发价值6亿美元的821,234,569股普通股和921, 636, 459股无投票权股份(股票价格 2.675港??/每股)； 股票回购后，IBM拥有821,234,569股普通股，无投票权股份485,918,702股份，股票价格2.675港元/股，股票总价值约4.5亿美元。 ;发行可换股优先股和认股权证 ： 联想集团向得克萨斯太平洋集团、General Atlantic、美国新桥投资集团发行共2,730,000股非上市A类累积可换股优先股 ； 这些优先股共可转换成1,001,834,862股联想普通股，转换价格为每股2.725港元。每份认股权证可按行使价格每股2.725港元认购一股联想普通股。认股权证有效期为5年。 ;收购融资方案分析;交易后：联想集团的股份分摊状况 ;收购IBM PCD对联想的财务影响和资本市场的反应 ;资本市场对联想收购IBM PCD的