etf套利原理与方法.pptxVIP

ETF套利原理与策略齐鲁证券研究所衍生品分析师张雷2008年7月30日;弱市中投资者对ETF套利等低风险品种的需求大大增加;ETF套利可有效提高券商经纪业务市场占有率;目录;概念之一：ETF;概念之二：ETF套利;概念之三：一级、二级市场;概念之四：ETF的净值和市价 ;二、为什么要进行ETF套利？（特点优势）;1、与直接股票单边交易相比，ETF套利风险比较小;2、虽然ETF套利每次收益不多，但通过滚动操作，可以积少成多;3、ETF可以实现变相T+0;4、ETF套利交易税负及???金等成本极低;三、ETF套利适合哪些投资者？;四、 ETF套利原理;1、套利的本质;2、ETF市价与净值差异产生的原因;3、ETF套利的两种类型;;五、ETF套利的前提条件;套利成本的考虑;六、ETF套利方法和策略;1、瞬间套利;上证50ETF某日走势;瞬间套利举例;2、延时套利（“T＋0”交易）;延时套利举例;3、事件套利;现金替代制度介绍;4、利用现金替代实现做空;宝钢增发前后走势;此处创新高并高过第一个高点;七、ETF套利机会展示;1、在ETF上市初期套利的机会 ;ETF上市首日机会;上证50ETF折溢价水平（2005.2.23~2006.3.1）;2、在市场发生突变情况下套利机会容易出现 ;利用ETF买入大盘上涨行情中停牌股;3、延时套利实现T+0交易;4、利用重大事件