第五章投资组合理论与应用..docxVIP

第五章?投资组合理论与应用 第一节 投资组合的收益与风险 一、 投资组合的收益 1、?举例： a. （1） 证券 （2） 数量（股） （3） 单价 （4） 总价 （5） 预期期末价格 （6） 预期期末总值 A 100 40 4,000 42 4,200 B 200 35 7,000 40 8,000 C 100 62 6,200 70 7,000 合计 17,200 19,200 投资组合的预期收益率=19200/17200-1=11.63% b. （1） 证券 （2） 总价 （3） 占总价比 （4） 单价 （5） 预期期 （6） 预期持有 (7)对组合 预期持有 例（2） /17200 末价格 收益率% 收益率的 贡献% E?p?????X?i?Ei E?p?????X?i?Ei B 7,000 0.4070 35 40 14.29 5.82 C 6,200 0.3605 62 70 12.9 4.65 合计 17,200 1.0000 11.63 2、?结论 一个组合的预期收益率是单个证券预期收益率的加权平均数，所用权数是市场价值份额。 即 n i?1 二、 投资组合的风险。 1、?举例。假设两种证券?A?和?B。XA=0.6，XB=0.4 a.收益 （1） 事件 （2） 概率 （3） A?证券收 益率 （4） B?证券收 益率% （5）