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证券投资学 第三章 证券投资基金华夏大盘精选证券投资基金概况基金名称华夏大盘精选证券投资基金基金类型契约型开放式投资目标追求基金资产的长期增值收益分配在符合基金分红条件的前提下，每年至少一次，投资者可以选择现金分红，或红利再投资。税收分红收益不收税。基金单位面值1.00元认购费可在认购或赎回时收取。申购费可在申购或赎回时收取。每笔认购、申购最低投资额1000元每笔最低赎回额1000元基金单位净值T日的基金单位净值在当天收市后，精确到0.001元，于T+1日公告基金发起人华夏基金管理有限公司基金管理人华夏基金管理有限公司基金托管人中国银行第一节 证券投资基金概述一、概念 证券投资基金是指通过发售基金份额，将众多投资者分散的资金集中起来形成独立财产，由基金托管人托管，并由基金管理人分散投资于股票、债券或其他金融资产，并将投资收益分配给基金份额持有人的集合投资方式。二、证券投资基金的特点1、专家管理2、分散投资3、规模经济效益4、理性投资5、风险自负三、证券投资基金的类型（一）根据组织形式的不同，分为契约型基金公司型基金契约型基金 是通过基金投资者和基金管理人、基金托管人签订基金契约而设立的。基金契约是一种信托合同，基金投资者作为委托人将自有资金委托基金管理人进行投资运作，委托基金托管人保管基金资产。基金管理人和基金托管人依据基金契约进行运作，基金投资者依据基金契约分享投资收益。公司型基金是依据公司法和基金公司章程通过向基金投资人募集基金股份而设立的。在公司型基金中，投资者是基金公司的股东，享有股东权利，按所持基金股份分享投资收益并承担有限责任。（二）根据基金规模是否固定，分为 封闭式基金 开放式基金封闭式基金 是指经核准的基金份额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易场所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的基金运作方式。开放式基金 是指基金份额总额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所申购或赎回的基金运作方式。（三）根据募集方式的不同，分为公募基金私募基金公募基金是指面向社会公开发售基金份额的基金私募基金是指采取非公开方式向特定投资者发行的基金（四）根据投资对象的不同，分为股票型基金债券型基金混合型基金货币市场基金货币市场基金是指投资于货币市场中高流动性证券的基金大额可转让定期存单商业票据短期政府债券（五 ）、指数基金、ETF、LOF指数基金 是以追求证券市场平均收益为基本目标，从而试图完全复制某一证券价格指数或者按照证券价格指数编制原理构建投资组合的基金。ETF交易所交易的指数基金LOF交易所交易的开放式基金第二节 证券投资基金的当事人一、基金持有人二、基金管理人三、基金托管人第四章衍生金融工具 第一节 外汇期货交易一、期货交易概述期货交易： 就是在特定的场所进行的期货合约的交易 期货合约： 是由交易所统一设计推出，并在交易所内 集中交易的标准化的远期合约。 （一）历史概况 1848年——芝加哥期货交易所 Chicago Board Of Trade(CBOT) 1865年——标准化的期货合约 保证金制度农产品期货基础工业品期货商品期货外汇期货——1972利率期货——1975股价指数期货——1982金融期货(二)组织机构 期货交易所期货经纪公司交易者（三）、期货交易流程 期货交易的成交方式：人工叫价成交 计算机自动撮合成交1、人工叫价：即通过场内经纪人在交易大厅的叫 价 来确定价格和成交数量。2、自动撮合：场内经纪人接到指令—输入终端—— 排序—形成买/卖盘成交1、合约的标准化2、保证金制度买盘：由高到低排卖盘：由低到高排买 价 = 卖价买 价﹥卖价（四）、期货交易的特征1、合约的标准化标准品非标准品1）关于商品品质的标准化交易单位合约规格2）交易商品数量的标准化3）最小变动价位：交易中每一次价格变动的 的最小幅度最小变动值=最小变动价位*交易单位合约月份最后交易日交割日期4) 交割的时间 合约月份 :是指合约到期交割的月份 最后交易日 :是指由交易所规定的各种合约在 到期月份中的最后一个交易日 交割日期:是指交易实际履行的时间交易品种绿豆交易单位10吨/手报价单位元（人民币）/吨最小变动单位2元/吨合约交割月份1，3，5，7，9，11月交易时间9:00-11:30 1:30-3:00最后交易日合约交割月份的倒数第七个交易日交割日期合约交割月份的第一个交易日---最后交易保证金合约价值的10%交割方式实物交割上市交易所郑州商品交易所初始保证金维持保证金2、保证金制度初始保证金是投资者开仓时应存入的保证金维持保证金是投资者在平仓之前，必须始终保 留 在其保证金帐户上的最低金额 价格发现功能风险回避功能(五)期货交易的功能1、价格发现功能 是指在期货市场通过公开拍卖