大宗商品海运市场风险管理.pptxVIP

大宗商品海运市场风险管理姚 鹏研究发展部上海航运运价交易有限公司平均品位60%，完全平均成本CFR：约50美元 RioTintoBHPVALEFMG2013年全国铁矿石分国别进口情况统计国别进口数量（吨）占比澳大利亚416,916,145.0650.88%巴西155,094,904.4318.93%南非43,026,442.115.25%伊朗22,430,289.252.74%印度尼西亚17,568,042.322.14%其他164,377,810.8320.06%精细化风险管理海运费风险管理套期保值长协合同现货市场安全可控风险敞口英国伦敦推出场外交易的远期运费协议（FFA）SSEFC推出全球首个国际干散货运力交易产品英国伦敦推出航运运价指数期货(BIFFEX)SSEFC推出全球首个航运运价衍生品第三方电子交易平台。FFA场外交易成交量达到1500亿美元全球航运运价衍生品的历史演进2014年2011年2007年1992年1985年政策背景2009年4月14日，国务院发布了《关于推进上海加快发展现代服务业和先进制造业建设国际金融中心和国际航运中心的意见》（国发（2009）19号）。 “丰富航运金融产品，加快开发航运运价指数衍生品，为我国航运企业控制船运风险创造条件。”股东背景上海航运交易所上海航运交易所是交通运输部下属机构经国务院批准、由交通运输部和上海市人民政府共同组建于1996年11月28日成立，是我国唯一一家国家级航运交易所中国（上海）自贸区带来新机遇国务院关于印发中国（上海）自由贸易试验区总体方案的通知《国务院关于印发中国（上海）自由贸易试验区总体方案的通知》中明确指数，“积极发展航运金融、国际船舶运输、国际船舶管理、国际航运经纪等产业。加快发展航运运价指数衍生品交易业务。”运力交易品种 上海出口集装箱运力交易 上海—欧洲( EU ) / 上海—美西(UW)航线; 中国沿海煤炭运力交易 秦皇岛-上海（QH）航线； 国际干散货运力交易 海岬型（CC/CQ）/巴拿马型（PC/PQ）/超灵便型（SC/SQ）期租行情分析系统与交易客户端交易标的清晰明确海岬型（Capesize）：最大载重吨18万吨，铁矿石，中国 青岛巴拿马型（Panamax）：最大载重7.4万吨，煤炭，南中国（长江口以南）超灵便型（Supramax）：最大载重吨52454吨，煤炭，南中国（长江口以南）国际干散货运力交易美元报价人民币结算汇率浮动0.1艘·天（一艘船日平均租金的十分之一）每日价格最大波动限制±5%最低定金比例：15%或10%交易手续费：合同价值的0.05%（单边）定金交易交易最低定金比例为合同价值的10%，交易手续费为0.05%，假设巴拿马型均价11000美金/天，交易汇率6.15计，则仅需676.5元人民币（手续费仅3.38元）紧贴现货市场海外市场互联互动电子交易平台FFAFFA(人民币)交易平台国际竞争力SSEFCvs FFA交易与交收运力交收申请协助48小时询盘双方联名提交月度合同适用交收结算价形成机制指数交收运力交收价格发现功能船方抛出运力，锁定收入收敛最后交易日收敛货方购入运力，锁定成本2014年下半年及2015年海运费预测PT1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 122014年下半年及2015年海运费预测时间线2014年下半年及2015年海运费预测PT1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12完备的风险管理体系大宗商品海运费利国利民 公正创新谢谢大家！THANK YOU姚 鹏研究发展部上海航运运价交易有限公司