试论证券投资料新资的要素.pptxVIP

证券投资学 security investment;谁投资 （ who ） 为何投资（ why ） 投资对象（ what ） 投资场所（where） 怎样投资（ how ）;3;教材与参考书目：;导 论; 收益与风险的权衡：一定风险下追求收 益最大化是理性投资者的基本特征。 风险与时间成正比 ;;广义投资包括两类： 1.实物投资——以实物资产为投资对象的投资活动。 实物资产：土地 厂房 设备 原料、地产 收藏品 稀有金属 … 2.金融投资（狭义投资）——以金融资产为投资对象的投资活动。包括 ①间接投资（存款）：投资者--银行---筹资者 ②直接投资即证券投资（购买股票、债券、基金等各种有价证券，以期获得收益的行为）。投资者——筹资者 金融资产：一种契约，保障持有人获得契约规定的权利。 ;二、 证券投资 （一） 证券投资的定义 证券投资是个人或机构投资者通过对证券和证券市场的研判做出投资决策、进行购买、持有和出售有价证券(狭义)的行为 （二）有价证券（securities）（广义？狭义？） 广义：是指具有一定票面金额，证明持券人有权按期取得一定收入，并可自由转让和买卖的所有权或债权凭证。包括： （1）商品证券（货运单、提货单、仓库栈单等） （2）货币证券（如汇票、本票、支票等）； （3）资本证券→狭义的有价证券（如股票、债券、证券投资基金等）； 本课程今后提到的有价证券都是狭义 ;;; (1)商品证券 代表商品所有权的有价证券。 如：仓库栈单、运货单，提货单等。 （2）货币证券是指能使持券人或第三者取得一定货币索取权的有价证券。 如本票、支票、汇票等。 （3）资本证券（狭义的有价证券）是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的有价证券。持券人对发行人有一定收入的请求权。 包括股票、债券、基金、衍生证券等。 资本证券的价值虚拟性： ——没有价值，有价格； 价格不是价值的表现，是资本化了的收入。 影响有价证券价格的因素很多，主要是预期收入和市场利率;; 第1章 证券投资的要素1.1 证券投资主体1.2 证券投资客体1.3 金融衍生工具 1.4 证券投资中介;一、个人投资者;;（二）投资的主要目的： 1. 本金安全,抵补通胀损失 2. 经常性收益（利息、股息） 3. 资本增值 4.其他：参与公司决策 合法避税;超88%的投资者亏损仍坚守?散户等待A股实质利好?(2)钱晓涵?王晓宇2011年11月01日10:01???来源：中国证券网-《上海证券报》;从巅峰到谷底，只需要四年时间 ;;如何看待亏损;投资者对亏损要有正确的认识，这也是对自己心态的锻炼： 金融操作是一场游戏，盈、亏都是常态的； 金钱本身并不那么重要，不至于亏了钱就如同世界末日； 坦然接受自己亏损的事实，该止损的时候一定止损。愿意小赔“出场”否则小赔可能变成大赔。 ;二、机构投资者;（一）政府部门;工商银行股东变化;（二）企业;（三）金融机构; （四）基金 1.证券投资基金 2.社会公益金（社会保障基金等） ; (五)合格境外机构投资者（QFII） Qualified Foreign Institutional Investors QFII制度是允许的合格的境外机构投资者在一定的规定和限制下汇入一定额度的外汇资金，并转换为当地货币，通过严格监管的专门账户投资于当地证券市场，其资本利得、股息等经批准后可转为外汇汇出的一种制度。 ;三、投资者与投机者;（三）投资与投机（speculation）的关系; 1.2 证券投资客体 证券投资客体（对象：股票、债券、证券投资基金等有价证券及其衍生产品。 ;一、股票 （一）股票的定义和性质 1. 股票的定义 股票是股份公司发给股东以证明其投资份额并对公司拥有相应财产所有权的证书。 出资证明 股东身份证明 2. 股票的性质 有价证券 资本证券 所有权凭证 ;?3.股票应载明的内容主要有： 公司名称； 公司成立日期； 股票种类、票面金额及代表的股份数； 目前在我国股票都是普通股票，一般都不注明类型。? 股票的发行日期及股票编号。如果是记名股票，则要写明股票持有者姓名。 股票由法定代表人签名，公司盖章。 ?;改革开放后首次发行的股票——1984年11月发行的上海飞乐音响公司股票，1986年邓小平赠送给来访的美国纽约证券交易所主席约翰·范尔霖先生这样一张股票。;;（二）股