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财务预警指标 财务预警指标是指企业总结和评价财务状况和经营成果的相对指标。财务预警指标以企业的三大财务报表：资产负债表、损益表、现金流量表为基础数据。常见的指标有如下五类： 偿债能力指标：企业用其资产偿还长期债务与短期债务的能力。企业有无支付现金的能力和偿还债务能力，是企业能否健康生存和发展的关键。企业偿债能力是反映企业财务状况和经营能力的重要标志。偿债能力是企业偿还到期债务的承受能力或保证程度，包括偿还短期债务和长期债务的能力。包括资产负债率、流动比率、速动比率。 营运能力指标：指企业的经营运行能力，即企业运用各项资产以赚取利润的能力。企业营运能力的财务分析比率有：存货周转率、应收账款周转率、营业周期、流动资产周转率和总资产周转率等。这些比率揭示了企业资金运营周转的情况，反映了企业对经济资源管理、运用的效率高低。企业资产周转越快，流动性越高，企业的偿债能力越强，资产获取利润的速度就越快。包括应收帐款周转率、存货周转率； 盈利能力指标：企业获取利润的能力，也称为企业的资金或资本增值能力，通常表现为一定时期内企业收益数额的多少及其水平的高低。盈利能力就是指公司在一定时期内赚取利润的能力，利润率越高，盈利能力就越强。对于经营者来讲，通过对盈利能力的分析，可以发现经营管理环节出现的问题。对公司盈利能力的分析，就是对公司利润率的深层次分析。通常采用营业利润率、成本费用利润率、盈余现金保障倍数、总资产报酬率、净资产收益率和资本收益率六项。实务中，上市公司经常采用每股收益、每股股利、市盈率、每股净资产等指标评价其获利能力。 销售能力指标：销售能力是企业市场营销能力最直接的体现，也是所有市场销售行为结果的体现，是企业在市场竞争中竞争能力的综合评估指标 发展能力指标：反应企业在市场中竞争扩大规模、壮大实力综合能力。 具体主要财务指标、公式及意义 分类 指标 公式 意义 偿债能力 现金比率 （现金+有价证券）/流动负债 通常企业用现金来偿还到期债务，为确保偿还到期债务的能力，重点要考察企业拥有的现金对流动负债的比例。 流动比率 流动资产合计/流动负债合计 衡量企业流动资产在短期债务到期以前，可以变为现金用于偿还负债的能力。由于企业的长期投资、固定资产、无形资产等不能马上变现，而企业的长期负债也不需要在短期内偿付，所以我们要考察企业以流动资产对流动负债的偿还能力。 速动比率 现金，有价证券，应收账款及预付账款/流动负债 企业流动资产中可以立即变现用于偿还流动负债的能力。 资产负债率 负债总额/资产总额 关注企业的全部资产偿还全部债务的能力。 运营能力 运营周期(货币资金周转天数) 存货周转天数+应收周转天数 反映资金周转速度的指标。 企业资金(包括固定资金和流动资金)在生产经营过程中不间断地循环周转，从而使企业取得销售收入。企业用尽可能少的资金占用,取得尽可能多的销售收入,说明资金周转速度快，资金利用效果好。 应收账款周转天数 360/应收周转率 应收账款周转率=（赊销净额/应收账款平均余额）=（(销售收入-现销收入-销售退回、折让、折扣)/[(期初应收账款余额+期末应收账款余额）/2]。应收账款周转天数表示在一个会计年度内，应收账款从发生到收回周转一次的平均天数（平均收款期），应收账款周转天数越短越好。应收账款的周转次数越多，则周转天数越短；周转次数越少，则周转天数越长。 存货周转天数 360/{销售成本/（（存货年初余额+年末余额)/2)} 存货周转速度的快慢，能够反映出企业采购、储存、生产、销售各环节管理工作的好坏 流动资产周转天数 360/{主营收入/(（流动资产年初数+流动资产年末数）/2）)} 流动资产周转率越高，资产周转速度就越快，能够相对节约流动资金投入，增强企业的盈利能力，提高企业的短期偿债能力。如果周转速度过低，会形成资产的浪费，使企业的现金过多的占用在存货、应收帐款等非现金资产上，变现速度慢，影响企业资产的流动性及偿债能力。 固定资产周转天数 360/{销售收入 /((固定期初净值+期末净值)/2)） 固定资产周转率高，表明企业固定资产投资得当，固定资产结构合理，能够充分发挥效率。反之，则表明固定资产使用效率不高，提供的生产成果不多，企业的运营能力不强。 总资产周转率 360/{营业收入净额/(（总资产年初余额+年末余额）/2)} 综合评价企业全部资产经营质量和利用效率的重要指标。体现企业在一定期间全部资产从投入到产出周而复始的流转速度 盈利能力 销售毛利率 （主营销售净收入－产品成本）/销售净收入 销售毛利率是企业是销售净利率的最初基础，没有足够大的销售毛利率便不能形成盈利 销售利润率 (营业收入－营业成本－费用)/营业收入 销售利润率可以分解成为销售毛利率、销售费用率、管理费用率、财务费用率等指标进行分析，判断企业目前