十五章期权市场一节期权交易概念.pptVIP

二次结算在12个月后进行，第三次结算在18个月后进行。 包括期权费在内的三次结算利率 第一次结算 第二次结算 第三次结算 平均值 市场利率 9% 8% 6.5% 7.8% 商定利率 7% 7% 7% 期权费率 0.9% 0.9% 0.9% 总利率 7.9% 7.9% 7.4% 7.7% 例2 卖出封顶利率期权 某公司3年前，购买外国政府发行的债券,总值为4千万美元,期限为5年,以6个月LIBOR为标准,浮动计息.到今年残留期限仅2年,该公司觉得从今年起,LIBOR要下降,为弥补利率下降所带来的损失,该公司决定卖一笔期限为2年,数额为4千万美元的封顶利率期权,商定利率为10%,期权费为0.5%,一次收完.参照利率为6个月LIBOR,第一次结算在6个月后进行,第二次结算在12个月后进行,第三次结算在18个月后进行. 第一次结算 第二次结算 第三次结算 平均值 市场利率 9.