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基于GARCH模型中国股市波动性的实证分析  摘要:本文应用ARCH,GARCH,TARCH,EGARCH,GARCH-M模型对中国股市收益率进行定性及定量的分析。考虑到我国股市变动的实际效果，提出EGARCH模型对我国股市是较好的选择。分析股市的ARCH效应，对我国上证180指数收益率进行实证分析。  关键词：上证180指数,；GARCH模型；ARCH效应；收益率  一．模型简介  ARCH模型最早是由Engle于1982年提出，是最简单最基础的条件异方差模型（自回归条件异方差模型），用来描述波动的集群性和持续性。但是为了获取条件异方差的动态特征需要高阶的ARCH模型