金融计算工具和方法下.pptxVIP

金融计算工具和方法西南财经大学金融学院主要内容货币时间价值资产收益率的计算和比较Excel函数达成理财目标的计算方法生涯仿真表西南财经大学金融学院理财规划计算工具工具优点缺点复利与年金表简单不够精确财务计算器精确要熟悉操作Excel连结运算省略过程难解释理财规划软件包全面考量内容缺乏弹性西南财经大学金融学院HP 12C 财务计算器西南财经大学金融学院ExcelRefer to Excel file.西南财经大学金融学院达成理财目标的方法目标基准点法目标顺序法目标并进法目标现值法与一生资产负债表西南财经大学金融学院购车-购车当年购房-购房当年子女教育-子女上大学当年退休-退休当年 基准点年金现值年金终值年储蓄年支出生息资产拟留遗产复利现值复利终值基准点年份几年后开始持续年数确定目标基准点西南财经大学金融学院基准点:退休当年PV整笔投资PMT 年金投资 PMT退休后生活支出退休目标基准点的现金流量图西南财经大学金融学院案例Page 393, 实例8-56西南财经大学金融学院可购房总价基准点:购房当年PV整笔投资PMT 年金投资PMT房贷本利摊还购房目标基准点的现金流量图西南财经大学金融学院案例Page 394, 实例8-57，8-58西南财经大学金融学院基准点:子女上大学当年PMT 年金投资 PMT高等教育 学费支出PV整笔投资子女教育金目标基准点的现金流量图西南财经大学金融学院案例Page 395，实例8-59，8-60西南财经大学金融学院退休规划投 资 子女教育金规划投资购房规划投资25岁40岁45岁60岁目标顺序法西南财经大学金融学院目标顺序法优点：前期负担不会太重同一时间集中所有的资源，可以达成最迫切的目标缺点：时间靠后的目标，准备时间比较短，完成的难度比较大西南财经大学金融学院目标顺序法举例5年后购房目标终值50万元，20年后子女教育目标终值20万元，30年后退休目标终值100万元，报酬率8%，房贷利率4%，贷款期限20年，现有净值7万元，年储蓄3万元，按目标顺序法计算，可否完成所有目标?FV(8%,5,-3,-7)=27.9万元PV(4%,20,-3,0)=40.8万元27.9+40.8=68.7万元68.7万元50万元可达成购房目标，68.7-50=18.7万元剩下18.7万元可用在下一个目标上。FV(8%,15,0,-18.7)=59.3万元59.3万元20万元可达成子女教育目标59.3-20=39.3万元剩下39.3万元可用在下一个目标上。FV(8%,10,0,-39.3)=84.8万元FV(8%,5,-3,0)=17.6万元84.8+17.6=102.4万元102.4万元100万元可达成退休目标，剩下2.4万元。西南财经大学金融学院购房自备款筹集购房贷款退休规划投资子女教育投资退休规划投资25岁30岁50岁60岁目标并进法购房贷款西南财经大学金融学院目标并进法优点：时间靠后的目标（往往是负担最终的目标，如退休），有充足的准备时间，实现的可能更大。缺点：前期负担比较重。西南财经大学金融学院目标并进法举例5年后购房目标终值50万元，20年后子女教育金目标终值20万元，30年后退休金目标终值100万元，投资报酬率8%，房贷利率4%，贷款20年，贷款七成。如按目标并进法计算，在以后的人生阶段，各需要多少净现金流量投入额，才能完成所有目标？单位：元0-5年5-20年20-25年25-30年购房目标25,56825,75425,7540子女教育目标4,3704,37000退休目标8,8278,8278,8278,827当阶段合计38,76538,95134,5818,827西南财经大学金融学院目标现值年金现值开始年份B每年流量复利现值A几年后开始C持续年数目标现值法与一生资产负债表A=几年后开始现金流入或流出B=每年现金流入或流出的金额现值C=持续现金流入或流出的年数西南财经大学金融学院总目标需求现值退休目标购房目标子女教育目标负债未来的生活费+保费资产可领退休金总资源供给现值未来的收入+保险给付目标现值法的理财计算原理图解西南财经大学金融学院PV(8%,5,0,50)=-34万元PV(8%,20,0,20)=-4.3万元PV(8%,30,0,100)=-9.9万元34+4.3+9.9=48.2万元总目标需求现值为48.2万元总供给(48.6万元)大于总需求(48.2万元)可达成所有目标PV(8%,5,-3,0)=12万元PV(4%,20,-3,0)=40.8万元PV(8%,5,0,40.8)=-27.8万元PV(8%,5,-3,0)=12万元PV(8%,25,0,12)=-1.8万元储蓄的折现值为12+27.8+1.8=41.6万元总资源供给现值41.6万元+净值7万元=48.6万元目标现值法举例5年后购房目标终值50万